FYY danışmanlık firması seçerken nelere dikkat edilmeli? Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) sürecine girmeyi planlayan şirketler açısından doğru danışmanlık firmasının seçilmesi, başvuru öncesindeki finansal hazırlıktan bankalarla gerçekleştirilecek müzakerelere kadar birçok aşamayı doğrudan etkileyebilir.
FYY danışmanlığı yalnızca banka kredilerinin vadesini uzatmak için görüşme yapılmasından ibaret değildir. Şirketin tüm finansal borçlarının analiz edilmesi, teminatların belirlenmesi, gelecek dönem nakit akışının hazırlanması, geri ödeme kapasitesinin hesaplanması, fizibilite çalışmasının oluşturulması ve bankalara sunulabilecek sürdürülebilir bir ödeme planının geliştirilmesi gerekir.
Bu nedenle Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlık firması seçerken yalnızca firmanın sunduğu fiyat teklifine değil, FYY sürecine yaklaşımına, finansal modelleme kabiliyetine, banka müzakeresi tecrübesine ve sunduğu hizmetin kapsamına birlikte bakılmalıdır.
FYY Danışmanlık Firması Ne Yapar?
FYY danışmanlık firmasının temel görevi, şirketin finansal durumunu analiz ederek uygulanabilir bir yeniden yapılandırma stratejisinin hazırlanmasına destek olmaktır.
Bu kapsamda danışmanlık hizmeti genel olarak aşağıdaki alanları içerebilir:
- Banka ve finansal kuruluş borçlarının konsolide edilmesi,
- Nakdi ve gayrinakdi risklerin belirlenmesi,
- Teminat envanterinin hazırlanması,
- Geçmiş mali performansın analiz edilmesi,
- Nakit akışı projeksiyonunun oluşturulması,
- İşletme sermayesi ihtiyacının hesaplanması,
- Borç servis kapasitesinin belirlenmesi,
- FYY fizibilitesinin finansal olarak hazırlanması,
- Alternatif vade ve ödeme planlarının modellenmesi,
- Stres senaryolarının oluşturulması,
- Banka ve finansal kuruluş görüşmelerine hazırlık yapılması.
Doğru FYY danışmanı, yalnızca mevcut borcu yeniden taksitlendirmeye değil, şirketin yapılandırma sonrasında finansal olarak yaşayabilir durumda kalmasına odaklanmalıdır.
1. FYY Mevzuatı ve Süreç Yapısına Hakim Olmalı
FYY danışmanlık firması seçerken ilk değerlendirilmesi gereken konulardan biri firmanın Finansal Yeniden Yapılandırma sisteminin nasıl işlediğini bilmesidir.
Küçük ve Büyük Ölçekli FYY uygulamalarının organizasyon yapıları aynı değildir. Büyük Ölçekli FYY’de Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu (AKK) ve Lider Banka önemli rol oynarken Küçük Ölçekli FYY’de farklı bir koordinasyon sistemi uygulanır.
Danışmanlık firmasının şirketin hangi yapı kapsamında değerlendirilebileceğini, başvurunun nasıl ilerlediğini ve alacaklı kuruluşların süreçteki rollerini doğru analiz edebilmesi önemlidir.
2. Yalnızca Başvuru Evrakı Hazırlayan Bir Firma Olmamalı
Finansal Yeniden Yapılandırmanın başarısı yalnızca başvuru belgelerinin doldurulmasına bağlı değildir.
Asıl önemli çalışma, başvuru belgelerinin arkasında bulunan finansal modeldir.
Şirketin borçlarının hangi vadede ödenebileceği, ne kadar işletme sermayesine ihtiyaç duyduğu ve hangi taksit seviyesinin sürdürülebilir olduğu hesaplanmadan yapılan bir FYY başvurusu eksik kalabilir.
Bu nedenle danışmanlık firması yalnızca evrak hazırlamak yerine şirketin FYY fizibilitesini ve nakit akışını oluşturabilecek finansal kapasiteye sahip olmalıdır.
3. Güçlü Finansal Modelleme Yetkinliği Bulunmalı
FYY danışmanlığının merkezinde finansal modelleme bulunur.
Danışmanlık firmasının gelir tablosu, bilanço ve nakit akışını birbirleriyle bağlantılı biçimde modelleyebilmesi önemlidir.
Örneğin satışların artması, müşterilerden tahsilat süresinin değişmesi, stok seviyelerinin yükselmesi veya faiz maliyetlerinin artması halinde şirketin nakit durumunun nasıl değişeceği model üzerinde görülebilmelidir.
Yalnızca basit bir kredi taksit tablosu hazırlamak, kapsamlı bir FYY finansal modeli oluşturmak için yeterli değildir.
4. Nakit Akışı Konusunda Deneyimli Olmalı
FYY’de şirketin muhasebe kârından çok, gerçek nakit yaratma kapasitesi önem taşır.
Bir şirket kârlı görünmesine rağmen müşterilerine uzun vade veriyor veya yüksek miktarda stok taşıyorsa banka taksitlerini karşılayacak nakde sahip olmayabilir.
Bu nedenle danışmanlık firmasının aylık ve uzun vadeli nakit akışı projeksiyonu hazırlayabilmesi gerekir.
Modelde satış ile tahsilat, satın alma ile tedarikçi ödemesi birbirinden ayrılmalı; vergi, personel, yatırım ve finansman ödemeleri doğru dönemlere yerleştirilmelidir.
5. Borç Servis Kapasitesini Hesaplayabilmeli
Şirket açısından en önemli sorulardan biri şudur:
“Faaliyetlerimizi devam ettirdikten sonra bankalara yılda ne kadar ödeme yapabiliriz?”
FYY danışmanlık firmasının bu soruya rakamsal cevap verebilmesi gerekir.
Borç servis kapasitesi belirlenirken şirketin işletme sermayesi, zorunlu yatırımları, vergi ödemeleri ve operasyonel giderleri dikkate alınmalıdır.
Şirketin ödeyebileceği tutarın üzerinde taksit içeren bir yapılandırma, başlangıçta kabul edilse dahi ilerleyen dönemlerde yeniden ödeme problemi yaratabilir.
6. Farklı Vade ve Ödeme Senaryolarını Karşılaştırabilmeli
İyi bir FYY danışmanlık firması yalnızca tek bir ödeme planı hazırlamamalıdır.
Farklı vade ve finansman maliyetleri altında alternatif yapılandırma modelleri oluşturularak sonuçlar karşılaştırılmalıdır.
Her senaryoda;
- Anapara taksitleri,
- Finansman giderleri,
- Toplam geri ödeme yükü,
- Yıllık borç servis tutarı,
- Şirketin dönem sonu nakit bakiyesi
hesaplanabilir.
Böylece şirket yönetimi yalnızca en uzun vadeyi talep etmek yerine kendi finansal kapasitesine uygun yapılandırma modelini görebilir.
7. İşletme Sermayesi İhtiyacını Doğru Hesaplayabilmeli
FYY danışmanlığında en sık gözden kaçabilen konulardan biri işletme sermayesidir.
Şirketin bütün nakdini banka taksitlerine ayırmak teorik olarak borçları azaltabilir ancak üretim ve satış faaliyetlerini sürdürecek kaynak bırakılmazsa şirket tekrar likidite problemi yaşayabilir.
Danışmanlık firmasının ticari alacak, stok ve tedarikçi vadelerini analiz ederek minimum işletme sermayesi ihtiyacını hesaplayabilmesi gerekir.
8. Banka Müzakeresini Yalnızca “İlişki” Üzerinden Tanımlamamalı
FYY danışmanlık firması seçerken dikkat edilmesi gereken önemli kırmızı bayraklardan biri, firmanın başarısını yalnızca belirli bankalardaki ilişkilerine bağlamasıdır.
Bankalarla doğru iletişim ve finans sektörünü tanımak elbette önemlidir. Ancak FYY sürecinin temelini şirketin finansal verileri ve yapılandırmanın uygulanabilirliği oluşturmalıdır.
Güçlü bir danışmanlık firması;
“Şu bankayı tanıyoruz, istediğiniz vadeyi alırız” yaklaşımı yerine, şirketin hangi şartlarda ne kadar ödeme yapabileceğini finansal modelle açıklayabilmelidir.
9. Bankalara Sunulacak Dosyayı Profesyonel Şekilde Hazırlayabilmeli
Banka görüşmelerinde kullanılacak FYY dosyasının anlaşılır ve tutarlı olması önemlidir.
Dosyada şirketin mevcut durumu, finansal sıkıntının temel nedeni, banka borçları, varlıkları, teminatları, faaliyet beklentileri, nakit akışı ve önerilen yapılandırma modeli açık şekilde ortaya konulmalıdır.
Danışmanlık firmasının karmaşık finansal verileri banka karar vericilerinin değerlendirebileceği anlaşılır bir yapıya dönüştürebilmesi önemli bir yetkinliktir.
10. Çok Bankalı FYY Dosyalarını Yönetebilmeli
Bir şirkette yalnızca tek finansal kuruluş bulunuyorsa yapılandırma görüşmeleri görece daha basit olabilir. Ancak beş, on veya daha fazla finansal kuruluşun bulunduğu dosyalarda süreç çok daha karmaşık hale gelir.
Her bankanın alacak tutarı, teminatı ve finansal beklentisi farklı olabilir.
Özellikle Büyük Ölçekli FYY’de AKK ve Lider Banka yapısının nasıl işlediğinin bilinmesi, danışmanlık açısından önemlidir.
FYY danışmanlık firmasının çok alacaklı dosyalarda tüm kuruluşları aynı finansal model altında değerlendirebilecek çalışma sistemine sahip olması gerekir.
11. Bankalara Farklı Rakamlar Sunulmasını Önlemeli
Çok bankalı yapılandırmalarda şirket açısından en önemli güven unsurlarından biri verilerin tutarlılığıdır.
Bir finansal kuruluşa farklı satış tahmini, diğerine farklı borç tutarı veya farklı nakit akışı sunulması FYY dosyasının güvenilirliğini zedeleyebilir.
Profesyonel danışmanlık firması bütün görüşmelerin tek ana finansal model üzerinden yürütülmesini sağlamalıdır.
Muhasebe kayıtları, banka risk tabloları ve fizibilite çalışmaları arasında tutarlılık kontrolü yapılmalıdır.
12. Stres Testi Hazırlayabilmeli
FYY planı yalnızca şirket yönetiminin en olumlu beklentilerine göre hazırlanmamalıdır.
Danışmanlık firmasının satışların düşmesi, tahsilatların gecikmesi, maliyetlerin yükselmesi, faizlerin artması veya döviz kurlarının değişmesi gibi durumları test edebilmesi gerekir.
Örneğin satışlar planın yüzde 10 altında kalırsa şirket hâlâ FYY taksitlerini karşılayabiliyor mu?
Bu sorunun cevabı yapılandırmanın ne kadar dayanıklı olduğunu gösterir.
13. Gerçekçi Olmayan Sonuç Garantileri Vermemeli
FYY danışmanlık firması seçerken en önemli uyarı işaretlerinden biri kesin sonuç garantisidir.
Bir danışmanlık firmasının “FYY başvurunuz kesin kabul edilir”, “şu kadar faiz indirimi kesin sağlarız”, “anaparanız kesin düşer” veya “bankadan mutlaka ilave kredi çıkarırız” şeklinde garanti vermesi dikkatle değerlendirilmelidir.
FYY koşulları şirketin mali durumuna, fizibilitesine, alacaklı kuruluşlara ve ilgili karar mekanizmalarına bağlıdır.
Danışmanlık şirketi süreci profesyonel biçimde hazırlayabilir ve müzakereleri finansal olarak destekleyebilir; ancak bankalar adına nihai karar veremez.
14. FYY ile Borç Silmeyi Aynı Şey Gibi Sunmamalı
FYY otomatik bir borç silme veya borç affı sistemi değildir.
Vade uzatımı, kredilerin yenilenmesi, finansal koşulların değiştirilmesi ve gerekli karar koşulları oluştuğunda farklı yapılandırma araçları değerlendirilebilir.
Ancak danışmanlık firmasının hizmetini yalnızca “borcunuzu sildiriyoruz” şeklinde pazarlaması FYY sisteminin gerçek yapısını doğru yansıtmayabilir.
Esas amaç, şirketin finansal borçlarını geri ödeme kapasitesiyle uyumlu hale getirmektir.
15. Hukuki ve Finansal Danışmanlık Arasındaki Sınırı Bilmeli
Finansal Yeniden Yapılandırma süreci hem finansal hem hukuki boyutlar içerebilir.
Finansal danışman; fizibilite, nakit akışı, borç analizi, ödeme planı ve finansal müzakere stratejisi üzerinde çalışabilir.
FYYS’nin hukuki hükümleri, teminatların hukuki geçerliliği, icra süreçleri ve diğer sözleşmesel konular ise hukuk uzmanları tarafından değerlendirilmelidir.
İyi bir FYY danışmanlık firması kendi uzmanlık sınırlarını bilmeli ve gerekli durumlarda şirketin hukuk, muhasebe ve diğer profesyonel danışmanlarıyla koordinasyon sağlayabilmelidir.
16. Hizmet Kapsamını Başlangıçta Açıkça Belirtmeli
FYY danışmanlık hizmeti alınmadan önce hangi çalışmaların hizmet kapsamında olduğu açık şekilde belirlenmelidir.
Örneğin şu sorular sorulabilir:
- Borç analizi yapılacak mı?
- Nakit akışı hazırlanacak mı?
- Fizibilite modeli oluşturulacak mı?
- Alternatif ödeme planları hazırlanacak mı?
- Teminat tablosu hazırlanacak mı?
- Bankalarla toplantılara danışman katılacak mı?
- Stres senaryoları hazırlanacak mı?
- FYYS öncesinde ödeme planı tekrar test edilecek mi?
- Süreç boyunca finansal model güncellenecek mi?
Bu konuların başlangıçta netleştirilmesi, şirket ile danışmanlık firması arasındaki beklentilerin doğru yönetilmesini sağlar.
17. Danışmanlık Ücreti Tek Seçim Kriteri Olmamalı
FYY danışmanlık firmaları arasında fiyat farklılıkları bulunabilir. Ancak en düşük fiyatlı teklifin otomatik olarak en avantajlı hizmet olduğu düşünülmemelidir.
Hazırlanacak fizibilitenin kapsamı, finansal modelin detay seviyesi, banka sayısı, teminat yapısı ve müzakere sürecinin karmaşıklığı hizmetin kapsamını doğrudan etkileyebilir.
Şirket açısından daha doğru yaklaşım, danışmanlık ücretini hizmetin kapsamı ve oluşturulacak finansal çalışmanın niteliğiyle birlikte değerlendirmektir.
18. Şirketinizin Sektörünü Anlayabilmeli
Nakit akışı ve borç ödeme kapasitesi sektörlere göre ciddi farklılık gösterebilir.
Üretim şirketlerinde stok ve hammadde finansmanı önemliyken, inşaat ve taahhüt şirketlerinde hakediş ve teminat mektupları öne çıkabilir. Turizm veya tarım gibi sektörlerde ise nakit akışı sezonluk olabilir.
Danışmanlık firmasının şirketin faaliyet döngüsünü anlayabilmesi, FYY ödeme planının gerçek ticari yapıya uygun hazırlanmasına yardımcı olur.
19. Verilerin Gizliliğine Önem Vermeli
FYY danışmanlığı sırasında şirket çok sayıda hassas finansal bilgiyi danışmanıyla paylaşabilir.
Banka riskleri, kredi koşulları, müşteri bilgileri, teminatlar, ticari sözleşmeler, gelecek dönem bütçeleri ve ortaklara ilişkin bazı finansal bilgiler bunlar arasında bulunabilir.
Bu nedenle danışmanlık firmasının gizlilik, veri güvenliği ve doküman paylaşımı konusunda belirli prosedürlere sahip olması önemlidir.
20. Şirket Yönetimine Rakamları Açıklayabilmeli
İyi hazırlanmış bir FYY modeli yalnızca danışmanın anlayabildiği karmaşık bir Excel dosyası olmamalıdır.
Şirket yönetimi hangi varsayımın neden kullanıldığını, ödeme kapasitesinin nasıl hesaplandığını ve hangi risklerin bulunduğunu anlayabilmelidir.
Çünkü banka görüşmelerinde şirket yöneticileri de bu finansal varsayımlar hakkında sorularla karşılaşabilir.
Bu nedenle danışmanlık firmasının yalnızca model hazırlaması değil, modeli şirket yönetimine açıklaması da önemlidir.
FYY Danışmanlık Firmasına Hangi Sorular Sorulmalı?
Danışmanlık firmasıyla çalışmaya karar vermeden önce aşağıdaki soruların cevaplarının alınması faydalı olabilir:
- FYY sürecinde tam olarak hangi hizmetleri sunuyorsunuz?
- Nakit akışı ve fizibilite modelini kim hazırlayacak?
- Birden fazla banka bulunan dosyaları nasıl yönetiyorsunuz?
- Ödeme planını hangi finansal kriterlere göre belirliyorsunuz?
- İşletme sermayesi ihtiyacını nasıl hesaplıyorsunuz?
- Alternatif vade ve stres senaryoları hazırlıyor musunuz?
- Banka görüşmelerine nasıl hazırlanıyorsunuz?
- Danışmanlık kapsamında hangi rapor ve modeller teslim ediliyor?
- Hukuki konularda nasıl bir koordinasyon sağlanıyor?
- Süreç uzadığında finansal model güncelleniyor mu?
FYY Danışmanlık Firması Seçerken Kırmızı Bayraklar Nelerdir?
Aşağıdaki yaklaşımlar danışmanlık firması seçiminde dikkatli olunmasını gerektirebilir:
- Başvuru kabulünü kesin olarak garanti etmek,
- Finansal analiz yapmadan belirli bir vade sözü vermek,
- Borç veya faiz indiriminin kesin olduğunu söylemek,
- İlave kredinin mutlaka sağlanacağını iddia etmek,
- Nakit akışı hazırlamadan ödeme planı önermek,
- İşletme sermayesini hesaba katmamak,
- Hizmeti yalnızca banka ilişkileri üzerinden pazarlamak,
- Fizibilite ve stres testi hazırlamamak,
- Hukuki ve finansal danışmanlık arasındaki farkı gözetmemek,
- Hizmet kapsamını açık şekilde belirtmemek.
İyi Bir FYY Danışmanlık Firmasının Temel Özellikleri Nelerdir?
İyi bir Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlık firması, şirketin borçlarını yalnızca kısa vadede rahatlatmaya değil, finansal yapısını sürdürülebilir hale getirmeye odaklanmalıdır.
Danışmanlık yaklaşımı güçlü finansal modellemeye dayanmalı; nakit akışı, işletme sermayesi, borç servis kapasitesi, teminat yapısı ve alternatif ödeme planları birlikte değerlendirilmelidir.
Ayrıca danışmanın banka görüşmelerinde şirketin taleplerini yalnızca sözlü pazarlıkla değil, sayısal olarak açıklanabilir bir fizibiliteyle destekleyebilmesi önemlidir.
Neden Teşvik Akademi FYY Danışmanlığı?
Teşvik Akademi olarak Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) danışmanlığı kapsamında şirketlerin mevcut finansal durumunu bütüncül olarak analiz etmeyi ve bankalara sunulabilecek sürdürülebilir yapılandırma modelleri geliştirmeyi hedefliyoruz.
Danışmanlık çalışmalarımız kapsamında şirketin ihtiyacına göre banka, leasing, faktoring ve diğer ilgili finansal kuruluş borçları analiz edilerek borç envanteri oluşturulabilir; nakit akışı ve FYY fizibilitesi hazırlanabilir; işletme sermayesi ve borç servis kapasitesi hesaplanabilir ve alternatif vade ile ödeme senaryoları modellenebilir.
Şirketin mevcut finansal yapısı doğrultusunda baz ve stres senaryoları hazırlanarak ödeme planının farklı ekonomik ve operasyonel koşullarda nasıl çalışacağı analiz edilebilir. Banka görüşmelerine esas olacak finansal verilerin tek ve tutarlı bir model üzerinden yönetilmesine destek sağlanabilir.
Şirketiniz Finansal Yeniden Yapılandırmaya hazırlanıyor ve FYY sürecinde finansal analiz, fizibilite, nakit akışı, ödeme planı ve banka müzakerelerini birlikte ele alabilecek bir danışmanlık firması arıyorsanız, şirketinize özel FYY çalışma modelini değerlendirmek için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
Not: FYY danışmanlık hizmeti; başvurunun kabulü, belirli bir vade veya faiz oranı, borç indirimi ya da ilave finansman sağlanacağı konusunda garanti oluşturmaz. Nihai yapılandırma koşulları şirketin mali durumu, yürürlükteki FYY düzenlemeleri ve ilgili Alacaklı Kuruluşların kararları doğrultusunda şekillenir. Hukuki nitelikteki konular ayrıca yetkili hukuk danışmanlarıyla değerlendirilmelidir.
