Konkordato sürecindeki şirketler FYY’ye başvurabilir mi? sorusu, özellikle banka borçları şirketin toplam finansal yükümlülükleri içerisinde önemli paya sahip olan işletmeler açısından büyük önem taşır. Konkordato ve Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), finansal sıkıntı yaşayan şirketlere yönelik iki farklı mekanizmadır. Ancak hukuki dayanakları, kapsadıkları alacaklılar ve uygulanma yöntemleri birbirinden farklıdır.
Mevcut Finansal Yeniden Yapılandırma düzenlemelerinde hakkında iflas kararı bulunan borçluların FYY kapsamına alınamayacağı açık şekilde düzenlenmiştir. Buna karşılık yalnızca konkordato sürecinde bulunmak, tek başına FYY başvurusu yapılmasını engelleyen genel bir yasak olarak düzenlenmemiştir. Bu nedenle şartları sağlayan şirketlerde konkordato süreci devam ederken banka ve finansal kuruluş borçları açısından FYY seçeneğinin değerlendirilmesi mümkün olabilir.
Konkordato ile FYY Arasındaki Temel Fark Nedir?
Konkordato, 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu kapsamında mahkeme denetiminde yürütülen hukuki bir yeniden yapılandırma mekanizmasıdır. Şirketin yalnızca banka borçları değil, konkordatoya tabi diğer alacakları da sürecin kapsamına girebilir.
Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) ise banka ve ilgili finansal kuruluşlara olan kredi borçlarının, FYY Çerçeve Anlaşmaları kapsamında yeniden yapılandırılmasına yönelik sözleşmesel bir mekanizmadır.
Bu nedenle iki yöntem birbirinin aynısı değildir. Konkordato daha geniş bir alacaklı kitlesini ilgilendirirken FYY esas olarak finansal sektöre olan kredi borçlarının yapılandırılmasına odaklanır.
Konkordato Sürecindeki Bir Şirket FYY Başvurusu Yapabilir mi?
Şirketin konkordato sürecinde bulunması tek başına Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu yapılmasını engelleyen açık bir kriter değildir. FYY düzenlemelerinde esas olarak şirketin yeniden yapılandırma sonrasında geri ödeme kabiliyeti kazanıp kazanamayacağı değerlendirilir.
Dolayısıyla konkordato mühleti içerisinde bulunan bir şirketin faaliyetleri devam ediyor, banka borçlarının yapılandırılması sonucunda sürdürülebilir bir nakit akışı oluşturulabiliyor ve diğer FYY koşulları karşılanabiliyorsa Finansal Yeniden Yapılandırma seçeneği gündeme gelebilir.
Ancak mevcut konkordato dosyasının bulunduğu aşama, konkordato projesinin içeriği, banka alacaklarının niteliği ve şirketin diğer alacaklıları dikkate alınarak her dosyanın ayrıca değerlendirilmesi gerekir.
FYY’ye Kimler Başvuramaz?
Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmalarına göre hakkında iflas kararı bulunan borçlular FYY kapsamına alınamaz.
Bu ayrım önemlidir. Konkordato başvurusu yapılmış olması ile şirket hakkında kesinleşmiş veya verilmiş bir iflas kararının bulunması aynı hukuki durum değildir.
Şirket konkordato koruması altında faaliyetlerini sürdürürken henüz hakkında iflas kararı bulunmuyorsa, diğer FYY koşullarını karşılaması halinde Finansal Yeniden Yapılandırma seçeneğinin ayrıca incelenmesi mümkün olabilir.
Konkordato Devam Ederken FYY Neden Değerlendirilebilir?
Konkordato sürecindeki bir şirketin toplam borçlarının önemli bölümünü banka kredileri oluşturuyorsa, finansal kuruluşlarla yapılacak yapılandırma şirketin genel mali iyileşmesi açısından önemli hale gelebilir.
Örneğin şirketin tedarikçilere ve diğer alacaklılara olan borçlarını karşılayabilecek operasyonel kapasitesi bulunmasına rağmen yüksek banka taksitleri ve kısa kredi vadeleri nakit akışını bozuyor olabilir.
Bu durumda banka borçlarının FYY kapsamında yeniden yapılandırılması, şirketin toplam nakit çıkışının azaltılmasına ve konkordato sürecindeki finansal iyileşme hedefinin desteklenmesine katkı sağlayabilir.
Konkordato ile FYY Aynı Anda Yürütülebilir mi?
Konkordato ve FYY birbirinden farklı hukuki mekanizmalar olmakla birlikte uygulamada belirli koşullarda iki sürecin birbiriyle bağlantılı şekilde yürütülmesi gündeme gelebilir.
Ancak bu durum “iki süreç tamamen birbirinden bağımsız şekilde aynı anda devam eder” şeklinde değerlendirilmemelidir. Konkordato mahkemesinin kararları, konkordato komiserinin yetkileri, şirketin tasarruf yetkisindeki sınırlamalar ve FYY kapsamında üstlenilecek yükümlülükler birlikte dikkate alınmalıdır.
Özellikle FYY kapsamında yeni teminat verilmesi, varlık satışı, ilave kredi kullanılması veya mevcut banka borçlarının yeniden düzenlenmesi gibi işlemler konkordato dosyasının mevcut durumuyla birlikte hukuki açıdan değerlendirilmelidir.
Konkordato Sürecinde FYY’nin Avantajı Ne Olabilir?
Konkordato sürecindeki şirketlerin önemli finansal sorunlarından biri, banka borçlarının mevcut ödeme planlarının işletmenin nakit yaratma kapasitesiyle uyumsuz olmasıdır.
FYY kapsamında kredilerin vadelerinin yeniden değerlendirilmesi, ödeme planlarının şirketin gelecekteki nakit akışına göre oluşturulması ve uygun koşullar altında farklı yapılandırma yöntemlerinin gündeme gelmesi mümkün olabilir.
Banka borçlarının daha sürdürülebilir bir takvime bağlanması şirketin operasyonlarını devam ettirmesi ve diğer yükümlülüklerini yerine getirmesi açısından finansal rahatlama sağlayabilir.
FYY Konkordatoyu Otomatik Olarak Sona Erdirir mi?
Hayır. Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesinin imzalanması konkordato sürecini kendiliğinden ve otomatik olarak sona erdiren bir işlem değildir.
Konkordato mahkeme denetiminde yürütülen ayrı bir hukuki süreçtir. FYY sonucunda banka borçlarının başarılı şekilde yapılandırılması şirketin mali durumunda önemli bir iyileşme sağlayabilir; ancak bunun konkordato dosyasına etkisi ayrıca değerlendirilmelidir.
Şirketin mali durumunun düzelmesi, konkordato projesinde değişiklik ihtiyacı veya konkordato sürecinin devam edip etmeyeceği gibi konular ilgili mahkeme ve konkordato hukuku hükümleri kapsamında ele alınmalıdır.
FYY Başladıktan Sonra Konkordato Başvurusu Yapılabilir mi?
Bu konuda FYY Başvuru ve Taahhüt Mektubu önemli hükümler içermektedir. FYY’ye başvuran şirket, yapılandırma süreci boyunca alacaklı kuruluşların bilgisi ve onayı dışında şirketin mali ve hukuki durumunu değiştirebilecek çeşitli işlemler yapmama konusunda taahhütte bulunmaktadır.
Bu taahhütler içerisinde konkordato başvurusuna ilişkin hükümler de bulunmaktadır. Dolayısıyla FYY süreci başladıktan sonra ayrıca konkordato başvurusu yapılması planlanıyorsa bunun FYY kapsamındaki taahhütlerle birlikte değerlendirilmesi gerekir.
Bu durum, zaten konkordato sürecinde bulunan bir şirketin sonradan FYY seçeneğini değerlendirmesinden farklıdır.
Konkordato Sürecindeki Banka Borçları FYY ile Nasıl Yapılandırılabilir?
İlk olarak şirketin bankalara ve diğer finansal kuruluşlara olan toplam borçları belirlenmelidir. Kredi anaparaları, vadeler, faiz yükü, teminatlar, gayrinakdi riskler ve mevcut ödeme takvimleri birlikte analiz edilmelidir.
Daha sonra şirketin konkordato dönemi içerisindeki faaliyetleri ve gelecek dönem finansal performansı dikkate alınarak nakit akışı ve fizibilite çalışması hazırlanmalıdır.
Şirketin banka borçlarına hangi dönemlerde ve ne kadar ödeme yapabileceği hesaplandıktan sonra FYY kapsamında değerlendirilebilecek alternatif ödeme planları oluşturulabilir.
Konkordato Sürecindeki Şirketlerde Fizibilite Neden Daha Önemlidir?
FYY’nin temel kriterlerinden biri, şirketin yapılandırma sonucunda borçlarını yeniden ödeme kabiliyeti kazanabilecek olmasıdır. Konkordato sürecindeki şirketlerde bu değerlendirme daha da önemlidir.
Şirketin konkordatoya neden ihtiyaç duyduğu, süreç içerisinde faaliyetlerinin nasıl geliştiği, satış ve kârlılık performansı, tahsilatları, işletme sermayesi ihtiyacı ve gelecekte oluşturabileceği nakit detaylı şekilde analiz edilmelidir.
Yalnızca banka kredilerinin vadelerinin uzatılması şirketin genel mali sorunlarını çözmeye yetmiyorsa, operasyonel ve finansal diğer tedbirlerin de yapılandırma planına dahil edilmesi gerekebilir.
Konkordato mu FYY mi Daha Avantajlıdır?
Konkordato ile Finansal Yeniden Yapılandırmadan hangisinin daha avantajlı olduğu konusunda bütün şirketler için geçerli tek bir cevap bulunmamaktadır.
Şirketin borçlarının büyük bölümü bankalara ve finansal kuruluşlara aitse ve temel sorun finansal kredilerin ödeme yapısından kaynaklanıyorsa FYY önemli bir seçenek olabilir.
Şirketin bankaların yanında çok sayıda tedarikçiye ve diğer alacaklılara karşı ciddi borçları bulunuyorsa konkordatonun daha geniş alacaklı kapsamı önem kazanabilir.
Bazı şirketlerde ise mevcut konkordato süreci içerisinde bankalarla FYY imkanının değerlendirilmesi, şirketin genel yeniden yapılandırma planının bir parçası haline gelebilir.
Konkordato Sürecindeki Şirketler FYY İçin Ne Zaman Harekete Geçmeli?
Banka borçlarının şirketin toplam mali yapısı içerisinde kritik öneme sahip olduğu durumlarda FYY seçeneğinin konkordato sürecinin mümkün olduğunca erken aşamalarında değerlendirilmesi faydalı olabilir.
Bankalarla gerçekleştirilecek müzakerelerin, fizibilite çalışmalarının ve FYY karar süreçlerinin belirli bir süre gerektirebilmesi nedeniyle sürecin konkordato takvimiyle uyumlu biçimde planlanması önemlidir.
Özellikle konkordato mühletinin son dönemlerine kadar banka yapılandırma görüşmelerinin ertelenmesi, iki sürecin koordinasyonunu zorlaştırabilir.
Konkordato ve FYY Sürecinde Profesyonel Danışmanlık Neden Önemlidir?
Konkordato sürecinde Finansal Yeniden Yapılandırma; finans, bankacılık ve hukuk alanlarının birlikte değerlendirilmesini gerektirir. Şirketin yalnızca banka borçlarının yeniden yapılandırılması değil, FYY sonucunda ortaya çıkacak ödeme planının mevcut konkordato projesine ve şirketin genel nakit akışına etkisi de analiz edilmelidir.
Teşvik Akademi olarak Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlığı kapsamında şirketlerin banka ve finansal kuruluş borçlarının analiz edilmesi, nakit akışı ve fizibilite çalışmalarının hazırlanması, alternatif FYY ödeme modellerinin oluşturulması ve finansal kuruluşlarla yürütülecek yapılandırma sürecinin planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketiniz konkordato sürecindeyse ve banka borçlarının FYY kapsamında yeniden yapılandırılmasının mümkün olup olmadığını değerlendirmek istiyorsanız, mevcut finansal yapınızı analiz etmek ve uygulanabilecek Finansal Yeniden Yapılandırma seçeneklerini belirlemek için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
Not: Konkordato mahkeme denetiminde yürütülen hukuki bir süreçtir. Konkordato devam ederken FYY başvurusu yapılması, yeni teminat verilmesi, varlık devri, kredi kullanılması veya konkordato sürecinin sona erdirilmesine yönelik işlemlerin hukuki sonuçları dosyaya göre değişebilir. Bu nedenle somut dosya bakımından konkordato alanında çalışan bir avukat ve konkordato komiser heyetiyle ayrıca değerlendirme yapılması önerilir.
