Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), bankalara ve diğer finansal kuruluşlara olan kredi borçlarını mevcut ödeme koşullarıyla karşılamakta zorlanan ticari işletmeler için önemli bir borç yapılandırma mekanizmasıdır. Ancak her şirketin yaptığı FYY başvurusu otomatik olarak kabul edilmez. Şirketin belirli kriterleri karşılaması ve borçlarının yeniden yapılandırılması halinde yeniden ödeme kabiliyeti kazanabileceğinin ortaya konulması gerekir.
Bu nedenle Finansal Yeniden Yapılandırma şartları araştırılırken yalnızca şirketin toplam banka borcuna bakılmamalıdır. Firmanın faaliyetlerinin sürdürülebilirliği, nakit akışı, varlıkları, mevcut kredi yükü, gelecekte yaratabileceği gelir ve borç ödeme kapasitesi birlikte değerlendirilir.
Finansal Yeniden Yapılandırma Şartları Nelerdir?
FYY uygulamasının temel amacı, finansal kuruluşlara olan borçlarını ödemekte geçici olarak zorlanan veya ödeme güçlüğü yaşaması muhtemel ticari kredi borçlularının mali yapısının yeniden sürdürülebilir hale getirilmesidir.
Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamına girebilmek açısından en önemli şart, şirketin borçlarının yeniden yapılandırılması veya yeni bir ödeme planına bağlanması sonucunda geri ödeme kabiliyeti kazanabileceğinin tespit edilmesidir.
Başka bir ifadeyle şirketin yalnızca borçlu olması veya kredi ödemelerinde gecikme yaşaması FYY için tek başına yeterli değildir. Yapılacak finansal analiz sonucunda şirketin faaliyetlerini sürdürebileceğinin ve uygun bir ödeme planı oluşturulduğunda borçlarını karşılayabileceğinin ortaya konulması gerekir.
Kimler FYY’ye Başvurabilir?
FYY’ye kimler başvurabilir? sorusunun cevabı şirketin hukuki statüsü, kredi borçlarının niteliği ve mali yapısıyla yakından ilişkilidir. Finansal Yeniden Yapılandırma uygulaması temel olarak bankalar ve ilgili finansal kuruluşlarla kredi ilişkisi bulunan Türkiye’de kurulu ticari şirketlere yönelik bir mekanizmadır.
Bankalara, finansal kiralama şirketlerine, faktoring şirketlerine ve finansman şirketlerine kredi borcu bulunan şirketler, ilgili çerçeve anlaşmaların koşullarını karşılamaları halinde FYY kapsamında değerlendirilebilir.
Ancak başvuru yapılabilmesi, şirketin kesin olarak FYY kapsamına alınacağı anlamına gelmez. Şirketin mali durumu ve geri ödeme potansiyeli alacaklı kuruluşlar tarafından değerlendirilir.
FYY’de 100 Milyon TL Sınırı Nedir?
Finansal Yeniden Yapılandırma uygulamasında şirketler, başvuru tarihi itibarıyla alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakit kredi borçlarının toplamına göre farklı uygulamalar kapsamında değerlendirilmektedir.
Alacaklı kuruluşlara toplam anapara borcu 100 milyon TL’nin altında olan şirketler Küçük Ölçekli Uygulama kapsamında, 100 milyon TL ve üzerinde olan şirketler ise Büyük Ölçekli Uygulama kapsamında değerlendirilmektedir.
Buradaki küçük ve büyük ölçek ayrımı şirketin çalışan sayısı, cirosu veya klasik KOBİ tanımına göre yapılmaz. FYY açısından belirleyici olan temel unsur, ilgili alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki kredi borçlarının toplamıdır.
FYY İçin Şirketin Geri Ödeme Kabiliyeti Nasıl Değerlendirilir?
Finansal Yeniden Yapılandırmanın en önemli kriterlerinden biri şirketin gelecekte borçlarını ödeyebilme kapasitesidir. Bu değerlendirme yapılırken şirketin yalnızca bugünkü banka hesabı veya mevcut nakit durumu dikkate alınmaz.
Şirketin bilanço içi ve bilanço dışı varlıkları, faaliyet gelirleri, kârlılığı, işletme sermayesi ihtiyacı, alacak ve borç vadeleri, stokları, mevcut kredi taksitleri ve gelecekte yaratacağı tahmini nakit akışı birlikte incelenebilir.
Örneğin faaliyetleri devam eden, düzenli satış yapan ve operasyonel olarak gelir üreten bir şirket yüksek finansman giderleri veya kısa kredi vadeleri nedeniyle ödeme güçlüğü yaşıyor olabilir. Yapılan analiz sonucunda kredi vadelerinin uzatılması ve ödeme takviminin şirketin nakit akışına uygun hale getirilmesiyle borçların ödenebileceği öngörülüyorsa şirket FYY açısından değerlendirilebilir.
İflas Kararı Bulunan Şirketler FYY’ye Başvurabilir mi?
Hakkında iflas kararı bulunan borçlular Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamına alınmaz. Dolayısıyla şirketin hukuki durumunun FYY başvurusu öncesinde değerlendirilmesi önem taşır.
FYY süreci devam ederken şirket hakkında iflas kararı verilmesi halinde de ilgili çerçeve anlaşmada öngörülen hükümler devreye girebilir. Bu nedenle ciddi finansal sorun yaşayan şirketlerin seçeneklerini mümkün olduğunca erken değerlendirmeleri önemlidir.
Kredi Ödemelerinde Gecikme Olmadan FYY’ye Başvurulabilir mi?
FYY yalnızca kredi borçlarını uzun süredir ödeyemeyen firmalar açısından düşünülmemelidir. Finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesinde sorun yaşayan veya yakın gelecekte sorun yaşaması muhtemel görülen ticari kredi borçluları da uygulamanın amacı doğrultusunda değerlendirilebilir.
Bu nedenle şirket yönetiminin nakit akışında ciddi bir bozulma öngörmesi halinde finansal durumun erkenden analiz edilmesi avantaj sağlayabilir. Borçların tamamen kontrol edilemez hale gelmesini beklemek yerine şirketin ödeme kapasitesine uygun alternatiflerin önceden değerlendirilmesi daha sağlıklı bir finansal planlama yapılmasını sağlayabilir.
FYY Başvurusunda Hangi Finansal Bilgiler Önemlidir?
Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu öncesinde şirketin mali durumunu açık şekilde ortaya koyabilecek kapsamlı bir çalışma yapılması gerekir. Bu çalışmada başta banka kredileri olmak üzere şirketin tüm finansal yükümlülüklerinin doğru şekilde tespit edilmesi önemlidir.
Şirketin güncel mali tabloları, banka borçları, ödeme planları, kredi teminatları, ticari alacakları, ticari borçları, stokları, taşınır ve taşınmaz varlıkları ile gelecek dönem gelir beklentileri değerlendirmeye dahil edilebilir.
Bunun yanında hazırlanacak nakit akışı projeksiyonu ve fizibilite çalışması, şirketin hangi vadelerde ne kadar ödeme yapabileceğini göstermesi açısından kritik öneme sahiptir.
FYY Başvurusu Yapan Her Şirketin Borcu Yapılandırılır mı?
Hayır. FYY başvurusu yapmak, borçların mutlaka yeniden yapılandırılacağı anlamına gelmez. Alacaklı kuruluşlar şirketin mali yapısını, faaliyetlerini ve geri ödeme kapasitesini değerlendirir.
Yapılan inceleme sonucunda şirketin borçları yeniden yapılandırılsa dahi sürdürülebilir şekilde ödeme yapamayacağı kanaatine varılması halinde şirket FYY kapsamına alınmayabilir.
Bu nedenle FYY başvurusunun en önemli aşamalarından biri, şirketin neden geçici finansal sıkıntıya girdiğini ve uygun bir yapılandırma sonrasında nasıl yeniden ödeme kapasitesi kazanacağını finansal verilerle ortaya koymaktır.
FYY Kapsamında Hangi Yapılandırmalar Yapılabilir?
Şirketin mali durumuna ve alacaklı kuruluşlarla yapılacak görüşmelere bağlı olarak Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamında farklı yöntemler değerlendirilebilir. Kredilerin vadelerinin uzatılması, ödeme planlarının değiştirilmesi, kredilerin yenilenmesi, uygun görülmesi halinde ödemesiz dönem oluşturulması veya ilave finansman seçeneklerinin değerlendirilmesi bunlar arasında yer alabilir.
Uygulanacak yapılandırma modeli her şirket için farklıdır. Amaç, şirket açısından gerçekçi ve alacaklı kuruluşlar açısından uygulanabilir bir ödeme planı oluşturmaktır.
Şirketiniz FYY Şartlarını Karşılıyor mu?
Bir şirketin Finansal Yeniden Yapılandırmaya uygun olup olmadığını anlamak için yalnızca toplam kredi borcuna bakmak yeterli değildir. Şirketin operasyonel faaliyetleri, nakit üretme kapasitesi, mevcut borçlarının vadeleri, teminatları ve gelecek dönem finansal projeksiyonlarının birlikte incelenmesi gerekir.
Özellikle banka kredilerinin kısa vadede yoğunlaşması, kredi taksitlerinin şirketin operasyonel nakit akışını aşması, işletme sermayesi ihtiyacının artması veya finansman giderlerinin şirket faaliyetlerini zorlaması halinde FYY alternatifinin değerlendirilmesi faydalı olabilir.
FYY Danışmanlığı Neden Önemlidir?
FYY danışmanlığı, şirketin Finansal Yeniden Yapılandırma şartlarını karşılayıp karşılamadığının başvuru öncesinde analiz edilmesine yardımcı olabilir. Doğru hazırlanmış bir finansal analiz, nakit akışı projeksiyonu ve yapılandırma senaryosu şirketin mevcut mali durumunu daha net ortaya koyar.
