100 milyon TL üzeri borçlarda Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), banka ve diğer finansal kuruluşlara yüksek tutarda kredi borcu bulunan şirketlerin mevcut finansal yükümlülüklerini daha sürdürülebilir bir yapıya kavuşturmak amacıyla uygulanan bir yeniden yapılandırma mekanizmasıdır. Başvuru tarihi itibarıyla alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakdi kredi borçlarının toplamı 100 milyon TL ve üzerinde bulunan borçlular, Büyük Ölçekli FYY Uygulaması kapsamında değerlendirilmektedir.
Yüksek tutarlı şirket borçlarında yapılandırma yalnızca kredi vadelerinin uzatılmasından ibaret değildir. Şirketin mali yapısı, faaliyetlerinin sürdürülebilirliği, mevcut teminatları, banka borçları, işletme sermayesi ihtiyacı ve gelecekte yaratabileceği nakit birlikte değerlendirilir. Amaç, şirketin faaliyetlerini sürdürürken finansal borçlarını ödeyebileceği gerçekçi bir yapı oluşturmaktır.
100 Milyon TL Üzeri FYY Nedir?
100 milyon TL üzeri FYY, Finansal Yeniden Yapılandırma sisteminin Büyük Ölçekli Uygulama kapsamında yürütülen bölümüdür. Buradaki 100 milyon TL sınırı şirketin cirosuna, çalışan sayısına veya aktif büyüklüğüne göre belirlenmez.
Başvuru tarihi itibarıyla FYY kapsamındaki alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakdi kredi borçlarının toplamı dikkate alınır. Bu tutarın 100 milyon TL veya üzerinde olması halinde şirket Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamında değerlendirilebilir.
100 Milyon TL Üzerinde Borcu Olan Her Şirket FYY’ye Başvurabilir mi?
Borç tutarının 100 milyon TL veya üzerinde olması tek başına Finansal Yeniden Yapılandırma için yeterli değildir. FYY kapsamına alınacak şirketin borçlarının yeniden yapılandırılması veya yeni bir ödeme planına bağlanması sonucunda geri ödeme kabiliyeti kazanabileceğinin tespit edilmesi gerekir.
Bu nedenle şirketin faaliyetlerinin devamlılığı, satış potansiyeli, operasyonel kârlılığı, varlık yapısı, işletme sermayesi ihtiyacı ve gelecek dönem nakit akışı ayrıntılı olarak değerlendirilir.
Örneğin güçlü operasyonları bulunan ancak kısa vadede yoğunlaşan kredi ödemeleri nedeniyle likidite sıkıntısı yaşayan bir şirket için vadelerin yeniden düzenlenmesi önemli bir çözüm oluşturabilir. Buna karşılık şirketin yapılandırma sonrasında da yeterli nakit yaratamayacağı öngörülüyorsa FYY açısından farklı bir değerlendirme ortaya çıkabilir.
Büyük Ölçekli FYY Başvurusu Nereye Yapılır?
Büyük Ölçekli FYY başvurusu, en yüksek alacaklı üç Alacaklı Kuruluştan birine yapılabilir. Başvuru sırasında ilgili Çerçeve Anlaşmaya uygun Başvuru ve Taahhüt Mektubunun yanı sıra sürecin gerektirdiği mali ve hukuki bilgi ve belgelerin de sunulması gerekir.
Başvurunun ardından şirketin hangi bankalara ve finansal kuruluşlara ne kadar borcu bulunduğu belirlenir. Alacak tutarlarının netleştirilmesiyle birlikte yeniden yapılandırma sürecini yönetecek organizasyon oluşturulur.
100 Milyon TL Üzeri Finansal Yeniden Yapılandırma Süreci Nasıl İşler?
1. Şirketin Tüm Finansal Borçları Analiz Edilir
İlk aşamada şirketin bankalara ve diğer finansal kuruluşlara olan tüm nakit ve gayrinakdi riskleri belirlenmelidir. Kredi anaparaları, vadeler, ödeme takvimleri, teminatlar, kefaletler ve diğer finansal yükümlülükler tek bir çalışma içerisinde değerlendirilir.
Yüksek borç tutarına sahip şirketlerde birden fazla banka ile kredi ilişkisi bulunması yaygın olduğu için borçların yalnızca banka bazında değil, şirketin toplam finansal yükü açısından analiz edilmesi gerekir.
2. Nakit Akışı ve Fizibilite Çalışması Hazırlanır
Finansal Yeniden Yapılandırma sürecinin en önemli aşamalarından biri şirketin gelecekte ne kadar nakit yaratabileceğinin belirlenmesidir. Bunun için satışlar, tahsilatlar, faaliyet giderleri, personel maliyetleri, vergiler, yatırımlar ve işletme sermayesi ihtiyacı dikkate alınarak nakit akışı projeksiyonu hazırlanır.
Fizibilite çalışmasının amacı, şirketin mevcut finansal probleminin nedenlerini ortaya koymak ve yapılandırma sonrasında hangi koşullarda borçlarını ödeyebileceğini göstermektir.
3. Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu Oluşturulur
Büyük Ölçekli FYY uygulamasının önemli unsurlarından biri Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu (AKK) yapısıdır. Şirketin FYY kapsamındaki alacaklı kuruluşları süreç içerisinde belirlenen esaslar doğrultusunda bir araya gelir.
AKK, yeniden yapılandırmaya ilişkin temel kararların alınmasında, şirketin finansal durumunun değerlendirilmesinde ve yapılandırma şartlarının oluşturulmasında önemli rol oynar.
4. Lider Banka Belirlenir
Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma sürecinde Lider Banka, alacaklı kuruluşlar arasındaki koordinasyonun sağlanması açısından önemli görevler üstlenir.
Lider Banka; şirket ile yürütülen yapılandırma görüşmelerinin koordine edilmesi, sürecin sonuçlandırılması ve yapılandırma sonrasında uygulamanın izlenmesi gibi görevlerde rol alabilir.
Bu nedenle yüksek tutarlı ve çok bankalı borçlarda Lider Banka ile yürütülecek iletişimin finansal verilerle desteklenmesi önem taşır.
5. Yapılandırma Senaryoları Değerlendirilir
Şirketin finansal analizi ve fizibilite çalışması tamamlandıktan sonra farklı yeniden yapılandırma seçenekleri değerlendirilebilir.
Mevcut kredilerin şirketin ödeme kapasitesine göre yeniden vadeye bağlanması, uygun koşullarda ilave işletme sermayesi finansmanı sağlanması, varlık veya iştirak satışlarının değerlendirilmesi, sermaye artırımı veya şirketin finansal yapısını güçlendirecek farklı tedbirlerin gündeme alınması mümkün olabilir.
Hangi tedbirlerin uygulanacağı şirketin özel koşullarına ve Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumunun değerlendirmesine göre belirlenir.
100 Milyon TL Üzeri FYY’de Kredilerin Vadesi Uzatılabilir mi?
Büyük Ölçekli FYY kapsamında mevcut kredi riskinin şirket bazında belirlenecek koşullarla yeniden vadeye bağlanması mümkündür. Ancak vadenin ne kadar uzatılacağı veya ödeme planının nasıl oluşturulacağı konusunda tüm şirketler için geçerli tek bir standart bulunmaz.
Şirketin gelecekte yaratacağı nakit, faaliyet döngüsü, işletme sermayesi ihtiyacı ve diğer finansal yükümlülükleri dikkate alınarak uygulanabilir bir ödeme takvimi oluşturulması hedeflenir.
Bu nedenle yapılandırma talebinde yalnızca “daha uzun vade” istenmesi yerine, talep edilen vadenin neden gerekli olduğunun ve şirketin bu vadede borçlarını nasıl ödeyeceğinin finansal projeksiyonlarla gösterilmesi önemlidir.
Büyük Ölçekli FYY’de İlave Finansman Sağlanabilir mi?
Finansal Yeniden Yapılandırma yalnızca mevcut borçların vadelerinin değiştirilmesini kapsamaz. Şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi açısından gerekli görülmesi ve ilgili koşulların sağlanması halinde ilave finansman seçeneği de değerlendirilebilir.
İlave finansman özellikle işletme sermayesi ihtiyacının karşılanması veya gerekli görülmesi halinde yarım kalmış ya da yeni yatırımların finansmanı amacıyla gündeme gelebilir. Ancak bunun uygulanması belirli karar ve onay şartlarına bağlıdır ve FYY’ye başvuran her şirket açısından otomatik olarak sağlanan bir imkan değildir.
FYY Kapsamında Şirketten Hangi Tedbirler İstenebilir?
Büyük Ölçekli FYY uygulaması yalnızca bankaların mevcut krediler üzerinde değişiklik yapmasını öngören tek taraflı bir süreç değildir. Şirketten de finansal yapısını güçlendirecek bazı tedbirleri uygulaması talep edilebilir.
Şirketin ana faaliyetiyle doğrudan ilgili olmayan faaliyetlerin tasfiyesi, iştirak veya varlık satışı, sermaye artırımı, ortaklık yapısının değiştirilmesi veya gerekli görülen farklı kurumsal ve finansal tedbirlerin uygulanması gündeme gelebilir.
Dolayısıyla FYY, şirket ile alacaklı kuruluşların birlikte oluşturduğu kapsamlı bir finansal iyileştirme planı olarak değerlendirilmelidir.
100 Milyon TL Üzeri FYY Süreci Ne Kadar Sürer?
Büyük Ölçekli Çerçeve Anlaşmada, Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumunun başvuru tarihinden itibaren belirlenen süre içerisinde yeniden yapılandırma kararını oluşturması öngörülmektedir.
Süreç içerisinde şirketin finansal verilerinin incelenmesi, fizibilite çalışmasının değerlendirilmesi, alacaklı kuruluşlar arasındaki görüşmeler ve yapılandırma koşullarının belirlenmesi gerekir. Gerekli koşulların oluşması halinde öngörülen karar süresi ilgili karar çoğunluğuyla uzatılabilir.
Uygulamada sürenin uzunluğu şirketin borç yapısının karmaşıklığına, alacaklı kuruluş sayısına, finansal verilerin hazırlanma hızına ve yapılandırma konusunda mutabakat sağlanmasına bağlı olarak değişebilir.
Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi Nasıl Oluşturulur?
Alacaklı kuruluşlar ile şirket arasında yapılandırmaya ilişkin gerekli şartlarda mutabakat sağlanması halinde Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi (FYYS) hazırlanır.
FYYS kapsamında yeni ödeme takvimi, vade yapısı, finansman koşulları, teminatlar, şirketin yerine getirmesi gereken yükümlülükler ve üzerinde anlaşmaya varılan diğer hususlar düzenlenebilir.
Sözleşmenin imzalanması sonrasında ise şirketin yeni ödeme planına ve FYY kapsamında üstlendiği diğer yükümlülüklere uygun hareket etmesi gerekir.
100 Milyon TL Üzeri Borçlarda FYY Danışmanlığı Neden Önemlidir?
100 milyon TL ve üzerindeki borçlarda Finansal Yeniden Yapılandırma, genellikle birden fazla banka, yüksek tutarlı teminatlar, farklı kredi türleri ve kapsamlı finansal projeksiyonların birlikte değerlendirilmesini gerektirir.
Bu nedenle başvuru öncesinde şirketin borç yapısının doğru analiz edilmesi, bankalara sunulacak finansal verilerin hazırlanması, gerçekçi bir nakit akışı oluşturulması ve farklı yapılandırma senaryolarının modellenmesi önem taşır.
Teşvik Akademi olarak Büyük Ölçekli FYY danışmanlığı kapsamında şirketlerin banka ve finansal kuruluşlara olan borçlarının analiz edilmesi, nakit akışı ve fizibilite çalışmalarının hazırlanması, FYY başvuru dosyasının oluşturulması, alternatif yapılandırma modellerinin geliştirilmesi ve finansal kuruluşlarla yürütülecek sürecin planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketinizin banka ve finansal kuruluşlara olan kredi borçları 100 milyon TL veya üzerindeyse, Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma seçeneklerini değerlendirmek ve sürdürülebilir bir borç ödeme modeli oluşturmak için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
