100 milyon TL altındaki borçlar için Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), banka ve diğer finansal kuruluşlara olan kredi borçlarını mevcut ödeme koşullarıyla karşılamakta zorlanan şirketler açısından değerlendirilebilecek önemli bir yapılandırma mekanizmasıdır. Başvuru tarihi itibarıyla alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakdi kredi borçlarının toplamı 100 milyon TL’nin altında bulunan borçlular, FYY kapsamında Küçük Ölçekli Uygulama çerçevesinde değerlendirilmektedir.
Küçük Ölçekli FYY uygulamasının temel amacı, finansal sıkıntı yaşayan ancak borçlarının yeniden yapılandırılması halinde geri ödeme kabiliyeti kazanabilecek şirketlerin finansal yükümlülüklerini daha sürdürülebilir hale getirmektir. Bu süreçte şirketin mevcut borçları, faaliyetleri, nakit akışı ve gelecekteki ödeme kapasitesi birlikte değerlendirilir.
100 Milyon TL Altı FYY Nedir?
100 milyon TL altı FYY, Finansal Yeniden Yapılandırma sisteminin Küçük Ölçekli Uygulama olarak adlandırılan bölümünü ifade eder. Buradaki 100 milyon TL sınırı şirketin cirosuna, aktif büyüklüğüne veya çalışan sayısına göre belirlenmez.
Başvuru tarihinde alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakdi kredi borçlarının toplamı esas alınır. Bu toplam 100 milyon TL’nin altında ise borçlu Küçük Ölçekli FYY uygulaması kapsamında değerlendirilebilir.
Dolayısıyla bir şirketin klasik anlamda KOBİ olup olmaması tek başına belirleyici değildir. FYY bakımından borç tutarı ve ilgili Çerçeve Anlaşmada belirtilen diğer kriterler dikkate alınır.
100 Milyon TL Altındaki Her Şirket FYY’ye Başvurabilir mi?
Borç tutarının 100 milyon TL’nin altında olması tek başına FYY kapsamına alınmak için yeterli değildir. Finansal Yeniden Yapılandırmanın temel kriterlerinden biri, şirketin yeniden yapılandırma sonucunda geri ödeme kabiliyeti kazanabileceğinin ortaya konulmasıdır.
Bu nedenle şirketin faaliyetlerinin devamlılığı, satışları, operasyonel kârlılığı, varlıkları, işletme sermayesi ihtiyacı ve gelecek dönemde yaratabileceği nakit değerlendirilir.
Örneğin faaliyetlerine devam eden ve düzenli satış yapan bir şirket, kredi vadelerinin kısa olması veya finansman yükünün artması nedeniyle geçici ödeme problemi yaşayabilir. Mevcut borçların şirketin nakit akışına uygun şekilde yeniden yapılandırılması sonucunda ödemelerin sürdürülebilir hale gelebileceği tespit edilirse FYY seçeneği değerlendirilebilir.
Küçük Ölçekli FYY Başvurusu Nereye Yapılır?
Küçük Ölçekli FYY başvurusu, Çerçeve Anlaşmayı imzalamış olan en yüksek alacaklı üç Alacaklı Kuruluştan birine yapılır. Uygulamada ilk başvurunun en büyük alacaklı kuruluşa yapılması öngörülmektedir.
En büyük alacaklı kuruluşun başvuruyu kabul etmemesi durumunda ikinci büyük alacaklı kuruluşa, onun da kabul etmemesi halinde üçüncü büyük alacaklı kuruluşa başvurulabilir.
Üçüncü alacaklı kuruluşun da başvuruyu kabul etmemesi halinde FYY süreci başlamadan sona erer. Küçük Ölçekli Uygulamada başvurusu kabul edilmeyen borçlunun yeniden başvuru yapabilmesi için ilk başvuru tarihinden itibaren belirli bir sürenin geçmesi gerekmektedir.
100 Milyon TL Altı FYY Süreci Nasıl İşler?
1. Şirketin Borç Yapısı Analiz Edilir
Başvuru öncesinde şirketin tüm banka ve finansal kuruluş borçları belirlenmelidir. Nakit krediler, gayrinakdi krediler, kredi vadeleri, aylık ödemeler, teminatlar ve diğer finansal yükümlülükler tek bir çalışma içerisinde değerlendirilmelidir.
Birden fazla bankaya borcu olan şirketlerde toplam finansal yükün doğru tespit edilmesi özellikle önemlidir. Yalnızca tek bir bankadaki kredinin değerlendirilmesi şirketin gerçek ödeme problemini ortaya koymayabilir.
2. FYY Başvuru Dosyası Hazırlanır
Küçük Ölçekli FYY başvurusunda ilgili Çerçeve Anlaşmada öngörülen formata uygun Başvuru ve Taahhüt Mektubu ile süreç için gerekli diğer bilgi ve belgelerin hazırlanması gerekir.
Mali tablolar, güncel finansal veriler, banka borçları, şirket varlıkları, teminatlar ve faaliyetlere ilişkin bilgiler başvuru değerlendirmesinde önem taşıyabilir. Başvuru yapılan kuruluşun ihtiyaç duyması halinde ek bilgi ve belgeler de talep edilebilir.
3. Başvurunun Kabulü Değerlendirilir
Başvurunun yapıldığı alacaklı kuruluş, şirketin FYY sürecine alınıp alınmayacağını değerlendirir. Başvurunun kabul edilmesi, yapılandırmanın kesin olarak gerçekleşeceği anlamına gelmez.
Başvurunun kabulü sonrasında şirketin finansal durumuna yönelik değerlendirmeler devam eder ve yapılandırmanın uygulanabilir olup olmadığı incelenir.
4. Borç ve Teminat Bilgileri Toplanır
Başvurunun kabul edilmesinin ardından ilgili alacaklı kuruluş, borçlunun beyan ettiği diğer FYY alacaklı kuruluşlarından alacak ve varsa teminat bilgilerini talep eder.
Böylece şirketin FYY kapsamındaki toplam finansal borç yapısı ve alacaklı kuruluşların pozisyonları daha açık şekilde ortaya konulur.
5. Fizibilite Raporu Hazırlanır
Küçük Ölçekli FYY sürecinde fizibilite çalışması kritik öneme sahiptir. Şirketin borçları yeniden yapılandırıldığında ödeme kabiliyeti kazanıp kazanamayacağı bu çalışma kapsamında değerlendirilir.
Şirketin faaliyet gelirleri, giderleri, işletme sermayesi ihtiyacı, varlıkları ve gelecek dönemde yaratacağı nakit dikkate alınarak yapılandırmanın sürdürülebilirliği analiz edilir.
Küçük Ölçekli Çerçeve Anlaşmada, başvuruyu kabul eden kuruluş tarafından belirlenen süre içerisinde fizibilite raporunun ve yapılandırmaya ilişkin ön teklifin hazırlanmasına yönelik düzenlemeler bulunmaktadır.
6. Yapılandırma Ön Teklifi Oluşturulur
Fizibilite sonucunda şirketin yeniden yapılandırma sonrasında ödeme yapabileceği değerlendirilirse borçların hangi koşullarda yapılandırılabileceğine ilişkin bir ön teklif hazırlanabilir.
Bu teklif içerisinde yapılandırmaya ilişkin vade, ödeme modeli, uygulanacak finansman koşulları ve sürecin gerektirdiği diğer unsurlar değerlendirilebilir.
Amaç şirketin kısa süreliğine ödeme baskısından kurtulmasını sağlamak değil, işletmenin faaliyetlerine devam ederken finansal borçlarını karşılayabileceği gerçekçi bir ödeme modeli oluşturmaktır.
100 Milyon TL Altı FYY’de Fizibilite Neden Önemlidir?
Bir işletmenin mevcut borçları yüksek olabilir ancak şirket faaliyetlerinden yeterli nakit oluşturabiliyorsa sorun borcun miktarından çok ödeme vadelerinden kaynaklanıyor olabilir.
Örneğin şirketin tahsilat süresi uzun olmasına rağmen kredi taksitleri kısa vadelerde yoğunlaşıyorsa nakit akışında ciddi bir uyumsuzluk oluşabilir. Kredilerin şirketin faaliyet döngüsüne uygun vadelerde yeniden planlanması ödeme kapasitesini artırabilir.
Bu nedenle FYY fizibilite çalışmasında şirketin yalnızca geçmiş mali tablolarına değil, gelecekte yaratabileceği nakde de odaklanılması gerekir.
Küçük Ölçekli FYY ile Kredilerin Vadesi Uzatılabilir mi?
Finansal Yeniden Yapılandırmanın temel araçlarından biri mevcut kredi yükümlülüklerinin şirketin ödeme kapasitesine göre yeniden düzenlenmesidir. Yapılan değerlendirme ve alacaklı kuruluşların mutabakatına bağlı olarak mevcut borçların vadesinin ve ödeme planının yeniden oluşturulması gündeme gelebilir.
Ancak FYY’ye başvuran şirketin istediği vadenin otomatik olarak kabul edilmesi söz konusu değildir. Oluşturulacak ödeme planının şirketin finansal kapasitesine ve alacaklı kuruluşların değerlendirmelerine uygun olması gerekir.
Birden Fazla Bankaya Borcu Olan Şirketlerde FYY Nasıl Uygulanır?
100 milyon TL altında borcu bulunan şirketlerin önemli bir bölümünün birden fazla banka veya finansal kuruluşla kredi ilişkisi olabilir. Bu durumda yapılandırma ihtiyacının yalnızca tek bir banka üzerinden değerlendirilmesi yeterli olmayabilir.
Şirketin toplam nakit ve gayrinakdi borçlarının, mevcut ödeme planlarının ve teminatlarının birlikte analiz edilmesi gerekir. Küçük Ölçekli FYY uygulaması, gerekli koşulların sağlanması halinde birden fazla alacaklı kuruluşun bulunduğu finansal yapının ortak bir yeniden yapılandırma süreci içerisinde değerlendirilmesine imkan sağlayabilir.
100 Milyon TL Altı FYY Başvurusunda En Sık Yapılan Hatalar
Şirketlerin yaptığı en önemli hatalardan biri, finansal durumlarını analiz etmeden doğrudan yapılandırma talebiyle bankaya başvurmaktır. Şirketin ne kadar vade istediğini belirtmesi kadar, talep edilen vadede borçlarını hangi nakit kaynaklarıyla ödeyebileceğini göstermesi de önemlidir.
Gerçekçi olmayan satış tahminleri, eksik borç bilgileri, şirketin tüm bankalarının dikkate alınmaması ve işletme sermayesi ihtiyacının hesaba katılmaması yapılandırma planının sürdürülebilirliğini olumsuz etkileyebilir.
Bu nedenle başvurudan önce mevcut durum analizi, nakit akışı projeksiyonu ve alternatif ödeme senaryolarının hazırlanması önem taşır.
100 Milyon TL Altı Borçlarda FYY Danışmanlığı
100 milyon TL altı FYY danışmanlığı, şirketin Küçük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamına uygunluğunun değerlendirilmesinden başvuru dosyasının hazırlanmasına kadar birçok finansal çalışmayı kapsayabilir.
Teşvik Akademi olarak FYY danışmanlığı kapsamında şirketlerin banka ve finansal kuruluşlara olan borçlarının analiz edilmesi, nakit akışı ve fizibilite çalışmalarının hazırlanması, alternatif yapılandırma senaryolarının oluşturulması, FYY başvuru dosyasının hazırlanması ve finansal kuruluşlarla yürütülecek sürecin planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketinizin toplam kredi borcu 100 milyon TL’nin altındaysa ve mevcut banka ödemeleriniz nakit akışınızı zorluyorsa, Küçük Ölçekli FYY kapsamında değerlendirilebilecek yapılandırma seçeneklerini incelemek ve profesyonel bir finansal model oluşturmak için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
