FYY başvurusu reddedilirse ne olur? ve FYY’ye tekrar başvuru yapılabilir mi? soruları, banka ve finansal kuruluşlara olan borçlarını yeniden yapılandırmak isteyen şirketler açısından büyük önem taşır. Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) başvurusunun yapılması, şirketin otomatik olarak yapılandırma kapsamına alınacağı anlamına gelmez. Başvurunun niteliği, şirketin finansal durumu, geri ödeme kapasitesi ve alacaklı kuruluşların değerlendirmeleri sonucunda başvuru kabul edilebilir veya reddedilebilir.
Başvurunun reddedilmesi halinde izlenecek yol ise şirketin Küçük Ölçekli veya Büyük Ölçekli FYY kapsamında bulunmasına göre değişebilir. Özellikle yeniden başvuru süresi ve başvurunun değerlendirilme yöntemi açısından iki uygulamanın farklı kuralları bulunmaktadır.
FYY Başvurusu Neden Reddedilebilir?
Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu farklı nedenlerle kabul edilmeyebilir. FYY’nin temel amaçlarından biri, borçları yeniden yapılandırıldığında geri ödeme kabiliyeti kazanabilecek şirketlerin finansal yapısının sürdürülebilir hale getirilmesidir.
Bu nedenle şirketin hazırlanan finansal analiz ve fizibilite sonucunda borçlarını yapılandırma sonrasında dahi ödeyemeyeceği değerlendirilirse FYY başvurusu olumlu sonuçlanmayabilir.
Bunun yanında başvurunun bankacılık teamüllerine aykırı görülmesi, kötü niyetli olduğu değerlendirilmesi veya kabul edilmesi mümkün olmayan koşullar içermesi de başvurunun reddedilmesine neden olabilir.
Küçük Ölçekli FYY Başvurusu Reddedilirse Ne Olur?
Küçük Ölçekli FYY kapsamında şirket öncelikle Çerçeve Anlaşmayı imzalayan en büyük alacaklı kuruluşa başvurur. İlk alacaklı kuruluş başvuruyu kabul etmezse ikinci büyük alacaklı kuruluşa başvuru yapılabilir.
İkinci alacaklı kuruluşun da başvuruyu kabul etmemesi halinde üçüncü büyük alacaklı kuruluşa başvurulabilir. Üçüncü alacaklı kuruluşun da başvuruyu kabul etmemesi durumunda FYY süreci başlamadan sona erer.
Dolayısıyla Küçük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırmada tek bir bankanın başvuruyu reddetmesi her durumda sürecin tamamen sona erdiği anlamına gelmez. İlgili kurallar doğrultusunda ikinci ve üçüncü büyük alacaklı kuruluşlara başvuru imkanı bulunabilir.
Küçük Ölçekli FYY’ye Tekrar Ne Zaman Başvuru Yapılabilir?
Mevcut Küçük Ölçekli FYY Çerçeve Anlaşmasına göre, başvurusu kabul edilmeyen borçlunun yeniden başvuru yapabilmesi için ilk başvuru tarihinden itibaren 6 ay geçmesi gerekir.
Burada dikkate alınması gereken tarih son bankadan alınan ret tarihi değil, ilk FYY başvurusunun yapıldığı tarihtir.
Bu nedenle başvurusu reddedilen şirketlerin yeniden başvuru zamanını hesaplarken ilk başvurunun tarihini esas alması önemlidir.
Başvuruyu Reddeden Banka Şirkete Bildirim Yapmak Zorunda mı?
Küçük Ölçekli FYY Çerçeve Anlaşmasına göre başvuruyu kabul etmeyen alacaklı kuruluşların, başvurunun kabul edilmediğine ilişkin bilgiyi en geç 5 iş günü içerisinde borçluya yazılı olarak iletmesi öngörülmektedir.
Bu bildirim, şirketin sonraki alacaklı kuruluşa başvuru sürecini veya gelecekteki yeniden başvuru planını yönetebilmesi açısından önemlidir.
Büyük Ölçekli FYY Başvurusu Nasıl Reddedilebilir?
Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırmada süreç farklı bir karar mekanizmasına sahiptir. Şirketin başvurduğu alacaklı kuruluş, başvurunun bankacılık teamüllerine aykırı, kötü niyetli veya kabul edilmesi mümkün olmayan koşullar içerdiği kanaatindeyse başvurunun doğrudan reddedilmesini gündeme getirebilir.
Bu durumda ret gerekçeleri belirtilerek Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu (AKK) nezdinde oylama yapılması talep edilebilir.
AKK’ya üye alacaklı kuruluşların alacak toplamının gerekli çoğunluğunu ve belirlenen kuruluş sayısını temsil eden bankaların aynı yönde oy kullanması halinde FYY süreci başlatılmadan başvuru reddedilebilir.
Büyük Ölçekli FYY’de Süreç Başladıktan Sonra Olumsuz Sonuçlanabilir mi?
Evet. Büyük Ölçekli FYY’de ilk başvurunun reddedilmesinin yanında, süreç başladıktan sonra da Finansal Yeniden Yapılandırmanın sonuçlandırılamaması mümkündür.
Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumunun şirket için uygulanabilecek yapılandırma modelini değerlendirmesi, fizibilite çalışmalarını incelemesi ve gerekli karar çoğunluğuna ulaşması gerekir.
Çerçeve Anlaşmada belirlenen süre içerisinde yeniden yapılandırma kararı oluşturulamaz ve sürenin uzatılmasına ilişkin gerekli karar da alınmazsa FYY süreci sona erebilir.
Büyük Ölçekli FYY’ye Tekrar Başvuru Yapılabilir mi?
Evet. Ancak Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırmada yeniden başvuru hakkı sınırsız değildir.
Mevcut Çerçeve Anlaşmaya göre bir borçlu, Çerçeve Anlaşmanın süresi içerisinde en fazla iki kez FYY başvurusu yapabilir.
Bu nedenle ilk FYY başvurusunun neden başarısız olduğunun ayrıntılı biçimde analiz edilmeden ikinci başvurunun yapılması doğru olmayabilir. İkinci başvurunun daha güçlü finansal veriler, daha gerçekçi bir ödeme planı ve gerekli iyileştirmelerle hazırlanması önem taşır.
FYY Başvurusu Reddedildikten Sonra Ne Yapılmalıdır?
Başvuru reddedildiğinde ilk yapılması gereken işlem, ret kararına neden olan finansal veya yapısal sorunların belirlenmesidir. Şirket yalnızca yeniden başvuru süresinin dolmasını beklememelidir.
Mevcut banka borçları, kredi vadeleri, nakit akışı, faaliyet kârlılığı, işletme sermayesi ihtiyacı ve şirket varlıkları yeniden analiz edilmelidir.
Özellikle ilk başvuruda sunulan ödeme planının şirketin finansal kapasitesiyle uyumlu olmaması, nakit akışının yeterince güçlü hazırlanmaması veya şirketin talep ettiği yapılandırmanın gerçekçi bulunmaması halinde ikinci başvuru öncesinde bu sorunların giderilmesi gerekir.
FYY Başvurusu Neden Başarısız Olmuş Olabilir?
FYY başvurusunun başarısız olmasının temel nedenlerinden biri, şirketin yapılandırma sonrasında yeterli nakit yaratabileceğinin ortaya konulamamasıdır.
Örneğin şirket mevcut kredi borçları için daha uzun vade talep ediyor olabilir. Ancak hazırlanan finansal projeksiyonda yeni vadede dahi kredi ödemelerini karşılayabilecek nakit oluşmuyorsa talep sürdürülebilir görünmeyebilir.
Gerçekçi olmayan satış tahminleri, eksik banka borcu bilgileri, işletme sermayesi ihtiyacının dikkate alınmaması veya şirketin mali tablolarıyla nakit akışı arasında uyumsuzluk bulunması da değerlendirmeyi olumsuz etkileyebilir.
Tekrar FYY Başvurusu Yapmadan Önce Neler Düzeltilmelidir?
FYY’ye yeniden başvuru öncesinde şirketin ilk başvurudan farklı ve daha güçlü bir finansal dosya ortaya koyabilmesi önemlidir.
Öncelikle tüm banka ve finansal kuruluş borçları güncellenmeli, son mali tablolar hazırlanmalı ve şirketin gelecek dönem tahmini nakit akışı yeniden oluşturulmalıdır.
Şirketin faaliyetlerinde meydana gelen olumlu veya olumsuz değişiklikler finansal projeksiyona yansıtılmalıdır. Yeni siparişler, tahsilatlar, maliyet düşürücü tedbirler, varlık satışları, sermaye desteği veya işletme sermayesi iyileştirmeleri varsa bunların etkileri analiz edilmelidir.
İkinci FYY Başvurusunda Ödeme Planı Değiştirilebilir mi?
İlk başvurunun reddedilmesinin nedenlerinden biri talep edilen ödeme planının uygulanabilir bulunmamasıysa, yeniden başvuru öncesinde farklı yapılandırma senaryoları değerlendirilebilir.
Vade, dönemsel ödeme tutarları, işletme sermayesi ihtiyacı ve şirketin faaliyetlerinden yaratacağı nakit birlikte modellenmelidir.
Amaç mümkün olan en uzun vadeyi talep etmek değil, şirketin gerçekten yerine getirebileceği ve finansal kuruluşlar açısından da değerlendirilebilir bir sürdürülebilir ödeme planı oluşturmaktır.
FYY Reddedilirse Bankalarla Normal Yapılandırma Yapılabilir mi?
FYY başvurusunun reddedilmesi, şirketin hiçbir finansal çözüm seçeneğinin kalmadığı anlamına gelmez. Şirketin mevcut durumuna bağlı olarak bankalarla doğrudan kredi yapılandırma görüşmeleri yapılması değerlendirilebilir.
Ayrıca şirketin işletme sermayesi yönetiminin iyileştirilmesi, sermaye desteği sağlanması, ana faaliyetler açısından zorunlu olmayan varlıkların değerlendirilmesi ve maliyet azaltıcı tedbirlerin uygulanması gibi alternatifler de finansal planın bir parçası olabilir.
Hangi yöntemin uygulanabileceği şirketin toplam borç tutarı, alacaklı sayısı, hukuki durumu ve gelecekteki ödeme kapasitesine göre belirlenmelidir.
FYY Başvurusu Reddedildiğinde İcra Koruması Devam Eder mi?
FYY sürecinde uygulanan Durumun Korunması Sürecinin devamı, Finansal Yeniden Yapılandırma sürecinin devam etmesiyle yakından ilişkilidir.
Başvurunun reddedilmesi veya FYY sürecinin Çerçeve Anlaşmada öngörülen nedenlerle sona ermesi halinde şirketin mevcut hukuki durumunun ve alacaklı kuruluşların takip haklarının ayrıca değerlendirilmesi gerekir.
Bu nedenle özellikle mevcut icra takipleri bulunan şirketlerin başvurunun reddedilmesi sonrasında hukuki risklerini ayrıca avukatlarıyla değerlendirmeleri önemlidir.
FYY Başvurusunun Reddedilmemesi İçin Başvuru Öncesi Hazırlık Neden Önemlidir?
Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusunun güçlü bir finansal dosyayla yapılması sürecin en önemli unsurlarından biridir. Şirketin yalnızca mevcut borçlarını bildirmesi yeterli değildir.
Finansal sıkıntının nedenleri, şirketin faaliyetlerini nasıl sürdüreceği, hangi operasyonel önlemleri alacağı ve yeniden yapılandırılmış borçlarını hangi nakit kaynaklarıyla ödeyeceği açık şekilde ortaya konulmalıdır.
Gerçekçi bir fizibilite ve nakit akışı çalışması, şirketin yapılandırma sonrasında yeniden ödeme kabiliyeti kazanabileceğinin değerlendirilmesine yardımcı olur.
FYY Reddi ve Yeniden Başvuru Sürecinde Danışmanlık
FYY başvuru ve yeniden başvuru danışmanlığı, şirketin ilk başvurusunun neden başarılı olmadığının analiz edilmesi, mevcut finansal verilerin güncellenmesi ve daha sürdürülebilir bir yapılandırma modelinin oluşturulmasını kapsayan kapsamlı bir çalışmadır.
Teşvik Akademi olarak şirketlerin banka ve finansal kuruluşlara olan borçlarının analiz edilmesi, FYY uygunluk değerlendirmesinin yapılması, nakit akışı ve fizibilite çalışmalarının hazırlanması, alternatif ödeme senaryolarının oluşturulması ve yeniden başvuru öncesindeki finansal hazırlıkların planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
FYY başvurunuz kabul edilmediyse veya yeni bir Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu yapmayı planlıyorsanız, önceki başvurunun finansal açıdan neden sonuçlanmadığını analiz etmek ve daha uygulanabilir bir yapılandırma modeli oluşturmak için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
Not: FYY başvuru, ret ve yeniden başvuru kuralları başvurunun Küçük veya Büyük Ölçekli Uygulama kapsamında olmasına ve yürürlükteki Çerçeve Anlaşma hükümlerine göre değişebilir. Somut şirket ve dosya özelinde güncel düzenlemelerin ayrıca kontrol edilmesi önerilir.
