FYY sonrası şirketler tekrar kredi kullanabilir mi? sorusu, Finansal Yeniden Yapılandırmaya başvurmayı değerlendiren şirketlerin en fazla merak ettiği konulardan biridir. Şirket yöneticileri çoğu zaman banka borçlarını yapılandırmaları halinde gelecekte yeniden ticari kredi kullanamayacaklarını veya banka limitlerinin tamamen kapanacağını düşünebilir.
Ancak Finansal Yeniden Yapılandırmaya (FYY) giren bir şirketin gelecekte kredi kullanmasını tamamen yasaklayan genel bir kural bulunmamaktadır. Hatta gerekli koşullar oluştuğunda FYY süreci içerisinde dahi şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi amacıyla ek finansman sağlanması mümkün olabilir.
Bununla birlikte yeni kredi kullanımı otomatik bir hak değildir. Bankalar şirketin güncel mali tablolarını, nakit akışını, borçluluk seviyesini, yapılandırılmış kredi ödemelerini ve geri ödeme kapasitesini yeniden değerlendirerek kredi kararı verir.
FYY’ye Giren Şirket Bir Daha Kredi Kullanamaz mı?
Hayır. FYY’ye başvurmak veya Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi imzalamak şirketin gelecekte kredi kullanmasının kesin olarak yasaklandığı anlamına gelmez.
FYY’nin temel amacı şirketi finansal sistemin dışına çıkarmak değil, mevcut borçlarını sürdürülebilir hale getirerek yeniden ödeme kabiliyeti kazanmasını sağlamaktır.
Şirket yapılandırılmış borçlarını düzenli ödüyor, faaliyetlerinden yeterli nakit yaratıyor ve finansal göstergelerinde iyileşme sağlıyorsa ilerleyen dönemlerde bankalar yeni kredi taleplerini değerlendirebilir.
Ancak kredi verilmesi bankaların kendi kredi politikalarına ve risk değerlendirmelerine bağlıdır. Bu nedenle FYY sonrasında kredi kullanımının garanti edildiğini söylemek de doğru değildir.
FYY Devam Ederken Yeni Kredi Alınabilir mi?
Evet. Finansal Yeniden Yapılandırma mekanizması, gerekli koşullar oluştuğunda FYY kapsamında ilave kredi sağlanmasına imkan verebilmektedir.
Özellikle şirketin üretime devam edebilmesi, hammadde satın alabilmesi, siparişlerini tamamlaması veya işletme sermayesi açığını karşılaması için yeni finansmana ihtiyaç duyulabilir.
Çünkü yalnızca geçmiş banka borçlarının vadelerinin uzatılması her zaman şirketin finansal sorununu çözmez. Şirket faaliyetlerini devam ettirecek işletme sermayesinden yoksunsa yapılandırılmış kredilerini gelecekte ödeyecek nakdi de oluşturamayabilir.
Bu nedenle doğru hazırlanmış bir FYY planında mevcut borçların yanında şirketin gelecekteki işletme sermayesi ve finansman ihtiyacı da dikkate alınmalıdır.
Küçük Ölçekli FYY’de Ek Kredi Kullanılabilir mi?
Küçük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamında alacaklı kuruluşların borçlu şirkete yeni kredi kullandırma zorunluluğu bulunmamaktadır.
Ancak Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesinin imzalanmasının ardından ihtiyaç duyulması halinde alacaklı kuruluşlardan biri veya birkaçı, FYYS hükümlerine uygun hareket etmek koşuluyla şirkete münferiden ek kredi kullandırabilir.
Dolayısıyla Küçük Ölçekli FYY’ye girilmiş olması yeni kredi kullanımını tamamen engellemez. Bununla birlikte kredinin verilip verilmeyeceği ilgili finansal kuruluşun değerlendirmesine bağlı olacaktır.
Büyük Ölçekli FYY’de İlave Finansman Nasıl Sağlanır?
Büyük Ölçekli FYY kapsamında da ihtiyaç duyulması halinde şirkete ek kredi sağlanması mümkündür. Ancak ilave finansman, Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu içerisindeki belirli karar mekanizmalarına bağlıdır.
Şirketin neden yeni finansmana ihtiyaç duyduğu, kullanılacak kaynağın hangi faaliyetlerde değerlendirileceği ve bu finansmanın şirketin gelecekteki nakit yaratma kapasitesine nasıl katkı sağlayacağı analiz edilir.
İlave kredinin geri ödeme şekli ve teminat yapısı da Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi kapsamında düzenlenebilir.
Bu nedenle Büyük Ölçekli FYY’de yeni finansman talebi, yapılandırmanın bütününden bağımsız değerlendirilmemelidir.
FYY Sonrası Bankalar Yeni Kredi Talebini Nasıl Değerlendirir?
FYY sonrasında yapılacak yeni kredi başvurularında bankalar şirketin güncel finansal durumunu değerlendirir. Bankaların kredi tahsis süreçleri kuruluşlara göre farklılık gösterebilmekle birlikte şirketin geri ödeme kapasitesi temel unsurlardan biridir.
Bu kapsamda bankaların değerlendirebileceği başlıca konular arasında şirketin güncel cirosu, faaliyet kârlılığı, nakit akışı, mevcut finansal borçları, yapılandırılmış kredi ödemeleri, teminat yapısı ve yeni kredinin kullanım amacı bulunabilir.
Özellikle FYY ödeme planının düzenli şekilde yerine getirilmesi, şirketin gelecekteki finansman görüşmelerinde önemli bir unsur haline gelebilir.
FYY Sonrası Kredi Limitleri Hemen Açılır mı?
FYY sözleşmesinin imzalanması veya belirli sayıda yapılandırma taksidinin ödenmesi, şirketin eski kredi limitlerinin otomatik olarak yeniden açılacağı anlamına gelmez.
Rotatif kredi, spot kredi, işletme kredisi, çek karnesi, teminat mektubu veya diğer nakdi ve gayrinakdi limitler bankalar tarafından yeniden değerlendirilebilir.
Bu nedenle şirketlerin FYY sonrasında finansman planlarını “eski banka limitlerimiz kısa sürede yeniden açılır” varsayımına dayandırması riskli olabilir.
Finansal plan hazırlanırken bankalardan yeni kredi alınamadığı senaryo da mutlaka test edilmelidir.
FYY Sonrası Kredi Kullanımında Ödeme Performansı Neden Önemlidir?
Yapılandırma sonrasında şirketin en önemli finansal göstergelerinden biri FYYS kapsamındaki ödeme performansıdır.
Şirket yeni ödeme planındaki taksitleri düzenli biçimde gerçekleştiriyor ve aynı zamanda faaliyetlerinden pozitif nakit üretebiliyorsa, finansal yapısının iyileştiğini gösterebilir.
Buna karşılık yapılandırma tamamlandıktan kısa süre sonra taksitlerin tekrar aksaması, şirketin hâlen sürdürülebilir bir finansal yapıya kavuşamadığını gösterebilir ve yeni kredi değerlendirmelerini olumsuz etkileyebilir.
Bu nedenle FYY görüşmeleri sırasında şirketin taşıyamayacağı kadar ağır bir ödeme planını kabul etmemesi önemlidir.
FYY Sonrası İşletme Sermayesi Kredisi Kullanılabilir mi?
Şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi açısından en kritik finansman türlerinden biri işletme sermayesi kredileridir.
Üretim yapan bir şirketin hammadde alması, ticari mal stoklaması, personel giderlerini karşılaması veya müşterilerine verdiği vadeyi finanse etmesi gerekebilir.
FYY sonrasında şirketin satış hacmi büyürken yeterli işletme sermayesi bulunmaması yeni bir nakit açığı oluşturabilir. Bu nedenle gelecekteki işletme sermayesi ihtiyacı FYY fizibilitesinin hazırlanması sırasında önceden hesaplanmalıdır.
Bankalar tarafından yeni işletme sermayesi kredisi kullandırılması mümkün olsa da bunun otomatik olmadığı ve ayrıca kredi değerlendirmesine tabi olduğu unutulmamalıdır.
FYY Sonrası Teminat Mektubu ve Gayrinakdi Kredi Kullanılabilir mi?
Şirketlerin finansman ihtiyacı yalnızca nakit kredilerden oluşmayabilir. Özellikle ihale, taahhüt, ihracat veya büyük ticari sözleşmelerle çalışan işletmeler açısından teminat mektubu ve diğer gayrinakdi kredi limitleri faaliyetlerin devamı için kritik olabilir.
FYY sonrasında bu tür limitlerin kullanımı da ilgili bankanın kredi ve risk değerlendirmesine bağlıdır. Banka şirketin mali durumunu, mevcut teminatlarını, yapılandırılmış borçlarını ve talep edilen gayrinakdi limitin niteliğini birlikte değerlendirebilir.
Bu nedenle FYY hazırlanırken yalnızca nakit kredi ihtiyacı değil, şirketin faaliyetlerini sürdürebilmek için gereksinim duyduğu gayrinakdi limitler de finansman planına dahil edilmelidir.
FYY Sonrası Yeni Kredi Kullanmak Doğru mu?
Yeni kredi kullanmanın mümkün olması, şirketin mutlaka yeni kredi kullanması gerektiği anlamına gelmez.
Eğer şirketin FYY’ye ihtiyaç duymasının temel nedeni kontrolsüz borçlanma ve yüksek finansman giderleriyse, yapılandırma sonrasında tekrar yoğun kredi kullanımına yönelmek aynı finansal problemin yeniden ortaya çıkmasına neden olabilir.
Yeni kredi ancak şirketin faaliyetlerine katkı sağlayacak, nakit üretmesini destekleyecek ve geri ödeme kapasitesiyle uyumlu bir finansman ihtiyacı varsa değerlendirilmelidir.
Örneğin kısa vadeli banka borcunu kapatmak için sürekli yeni kredi kullanmak yerine, satış ve tahsilat döngüsünü destekleyen kontrollü işletme sermayesi finansmanı daha sürdürülebilir olabilir.
FYY Sonrası Kredi Kullanma İhtiyacı Nasıl Hesaplanır?
Yeni kredi ihtiyacının belirlenmesi için öncelikle şirketin nakit akışı projeksiyonu hazırlanmalıdır.
Şirketin gelecek dönem satışları, tahsilatları, hammadde ve mal alımları, personel giderleri, vergileri, yatırımları ve FYY kapsamında gerçekleştireceği kredi ödemeleri aynı finansal model içerisinde değerlendirilmelidir.
Bu çalışma sonucunda şirketin hangi aylarda nakit açığı vereceği ve ihtiyaç duyulan işletme sermayesi miktarı daha net şekilde görülebilir.
Böylece banka görüşmelerinde yalnızca “yeni krediye ihtiyacımız var” şeklinde genel bir talep yerine, kredi tutarının kullanım amacı ve geri ödeme kaynağı finansal verilerle ortaya konulabilir.
FYY Sonrası Finansmana Erişimi Güçlendirmek İçin Ne Yapılmalıdır?
Şirketin ilk önceliği yapılandırılmış borçlarını düzenli ödemek ve faaliyetlerinden sürdürülebilir nakit üretmek olmalıdır.
Bunun yanında işletme sermayesinin daha etkin yönetilmesi, alacak tahsil sürelerinin azaltılması, gereksiz stokların kontrol edilmesi, kârlı olmayan faaliyetlerin gözden geçirilmesi ve şirketin borçluluk seviyesinin azaltılması finansal görünümün güçlenmesine yardımcı olabilir.
Ortaklar tarafından sağlanabilecek sermaye desteği ve ana faaliyet için gerekli olmayan varlıkların değerlendirilmesi de şirketin banka kredilerine olan bağımlılığını azaltabilir.
Finansal yapısı güçlenen bir şirketin gelecekteki kredi görüşmelerinde daha sağlıklı bir mali tablo sunması mümkün hale gelebilir.
FYY Sonrası Kredi Kullanımında En Sık Yapılan Hatalar Nelerdir?
En önemli hatalardan biri, yapılandırmanın ardından eski kredi limitlerinin kısa sürede otomatik olarak yeniden açılacağını varsaymaktır.
Bir diğer hata ise işletme sermayesi ihtiyacını doğru hesaplamadan yeni kredi talep etmektir. İhtiyacın üzerinde kullanılan kredi şirketin faiz yükünü yeniden artırabilir.
Ayrıca yeni kredinin geri ödemelerini FYY taksitlerinden bağımsız değerlendirmek de ciddi bir planlama hatasıdır. Şirketin tüm banka ödemeleri aynı nakit akışında birlikte hesaplanmalıdır.
FYY Sonrası Kredi ve Finansman Planlaması
FYY sonrası finansman planlaması, yalnızca yapılandırılmış kredilerin geri ödeme takvimini değil, şirketin faaliyetlerini sürdürebilmek için gelecekte ihtiyaç duyacağı nakdi ve gayrinakdi limitleri de kapsamalıdır.
Teşvik Akademi olarak Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlığı kapsamında şirketlerin mevcut banka ve finansal kuruluş borçlarının analiz edilmesi, nakit akışı ve fizibilite çalışmalarının hazırlanması, işletme sermayesi ihtiyacının hesaplanması, ilave finansman senaryolarının oluşturulması ve FYY sonrasındaki finansal yapının planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketiniz FYY sürecindeyse veya Finansal Yeniden Yapılandırma sonrasında tekrar kredi kullanma ihtiyacınız bulunuyorsa, gelecekteki işletme sermayesi ihtiyacınızı, kredi ödeme kapasitenizi ve finansman seçeneklerinizi analiz etmek için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
