Teşvik Akademi
Deneyimli ekibimizi, çalışma ilkelerimizi ve kurumsal yaklaşımımızı keşfedin.
Kurumsalı KeşfetBilgi Merkezi
Destekler, mevzuat ve iş dünyasındaki güncel gelişmeleri takip edin.
Tüm İçeriklerTeşvik Akademi · Bilgi ve haber merkezi
Banka borçlarınız için yeni bir yol haritası.
Finansal Yeniden Yapılandırma sürecini tanıyın, FYY haberlerini takip edin. Banka borçlarınız, vadeleriniz ve nakit akışınız için ön değerlendirme adımlarını inceleyin.
Her şirketin koşulları farklıdır. Ön değerlendirme, bankaya yapılmış resmî başvuru veya onay taahhüdü değildir.
Şirket açıklamaları ve süreç gelişmeleri.
Başvurudan görüşmelere, anlaşmadan ödemeye.
Borç ve nakit akışınıza göre hazırlık.
FYY haber merkezi
Şirketlerin başvuru, görüşme, anlaşma ve ödeme açıklamalarını takip edin. Haberlerdeki gelişmeler ilgili şirketin açıklama tarihi ve işlem koşullarıyla değerlendirilmelidir.
Haberleri görmek için arşiv bağlantısını kullanabilirsiniz.
Şirketlerin açıklamalarını ve süreç gelişmelerini haber arşivimizden inceleyebilirsiniz.
Haber arşivine gidin ↗Haber tarihi, ilgili yayının tarihidir. Şirketlere yer verilmesi, Teşvik Akademi ile müşteri ilişkisi bulunduğu anlamına gelmez.
Teşvik Akademi · FYY danışmanlık
Kredi ödemeleri nakit akışınızı zorluyorsa, ilk adım mevcut tabloyu doğru okumaktır. Şirketinizin borç yapısını ve olası hazırlık adımlarını birlikte değerlendirelim.
Haberlerdeki vade, faiz veya ödemesiz dönem koşulları ilgili şirketin işlemine aittir. Başka bir şirket için aynı sonucun alınacağını göstermez.
Kısa ön değerlendirme
3 kısa adımÜç kısa adımda ön değerlendirme talebinizi iletin.
Bu kayıt FYY uygunluğu veya finansman onayı değildir.
0530 159 14 00Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), banka ve diğer finansal kuruluşlara olan ticari kredi borçlarının, ilgili çerçeve anlaşma ve sözleşmeler kapsamında yeniden düzenlenmesidir. Amaç, ödeme güçlüğü yaşayan işletmelerin geri ödeme yükümlülüklerini yerine getirebilmelerine ve faaliyetlerini sürdürmelerine yardımcı olmaktır.
Kaynak: TBB · FYY süreci hakkında bilgilendirme (PDF)FYY başvuru rehberi
Şirketinizin borç yapısını anlamak, başvuru seçeneklerini değerlendirmek için ilk adımdır.
Kredi geri ödemelerinde geçici sorun yaşayan veya yaşaması muhtemel ticari işletmeler için FYY seçeneği incelenebilir. Borç tutarı kadar faaliyetlerin durumu ve yeniden düzenlenen borcun geri ödenebilirliği de önemlidir. Ön değerlendirme yapılması, şirketin kapsama alındığı ya da yapılandırmasının onaylandığı anlamına gelmez.
Kaynak: TBB · FYY çerçevesi ve resmî dokümanlarTBB’nin yayımladığı çerçevede, alacaklı kuruluşlara olan anapara niteliğindeki nakit ve gayrinakdi kredi borçları toplamı 100 milyon TL’nin altında ise küçük ölçekli; 100 milyon TL ve üzerindeyse büyük ölçekli uygulama değerlendirilir. Bu ayrım şirketin cirosuna göre yapılmaz; tutar tek başına kabul koşulu değildir.
Kaynak: TBB · 5 Kasım 2021 düzenleme duyurusu (PDF)100 milyon TL altı FYY rehberi ↗İçerik: Teşvik Akademi · Rehber kaynak kontrolü: . Bu tarih haberlerin veya mevzuatın yayımlanma tarihi değildir. Başvuru anındaki güncel metinler ve şirketin kendi verileri esas alınır.
Dosya hazırlığı ve süreç desteği hakkında: Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) danışmanlık hizmetleri.
Sık sorulanlar
FYY’nin kapsamı, ön değerlendirme ve şirket haberleri hakkında kısa yanıtlar.
Ekibimizle iletişime geçin ↗FYY, Finansal Yeniden Yapılandırma ifadesinin kısaltmasıdır. Bu sayfada ticari kredi borçlarının ilgili çerçeve anlaşma ve sözleşmeler kapsamında yeniden düzenlenmesi anlamında kullanılır.
TBB küçük ve büyük ölçekli uygulamalar için ayrı çerçeve anlaşmalar yayımlar. Şirketin ölçeği, borç yapısı ve diğer koşullar birlikte değerlendirilir. Şirketler arasındaki farkların önemini okuyun.
İlk görüşmede yaklaşık banka borcu, mevcut ödeme ihtiyacı ve şirketin faaliyet durumu ele alınır. Sayfadaki kısa form bu ilk temas için tasarlanmıştır; tek başına bir uygunluk veya banka onayı sonucu üretmez.
Bu sayfadaki üç adımlı form Teşvik Akademi ön değerlendirmesi için tasarlanmıştır; henüz başvuru almaz ve bankaya başvuru yerine geçmez.
Her şirketin borç yapısı, faaliyetleri ve ödeme kapasitesi farklıdır. Haberlerde yer alan vade veya ödemesiz dönemler ilgili işleme aittir; başka şirketler için taahhüt oluşturmaz. Görüşme veya teklif açıklaması da tek başına imzalanmış anlaşma anlamına gelmez.
Haber merkezi kamuya açıklanan gelişmeleri takip etmek içindir. Bir şirkete yer verilmesi, Teşvik Akademi ile danışmanlık veya müşteri ilişkisi bulunduğu anlamına gelmez.
Şirketler için finansal perspektif
Borç yükü, nakit akışı, faaliyetlerin devamlılığı ve uzun vadeli hedefler arasındaki ilişkiyi birlikte ele alan değerlendirme yazıları.
Finansal Yeniden Yapılandırma, bir şirketin yalnızca kredi takvimine bakılarak anlaşılabilecek bir konu değildir. Borcun hangi faaliyetlerle taşındığı, satışın ne zaman nakde dönüştüğü ve işletmenin gelecekte hangi kaynakları yaratabileceği aynı resmin parçalarıdır. FYY’ye stratejik bakmak, bu parçalar arasındaki ilişkiyi görünür kılmaktır.
Bu bölümdeki yazılar, TBB’nin bilgilendirme metinlerindeki genel amaç ve ilkelerden hareketle şirketlerin finansal dengesini ele alır. İşletme örnekleri açıklama amaçlıdır; belirli bir şirkete ilişkin mali tespit veya sonuç taahhüdü içermez. Broşürlerin tarihsel kapsamına ilişkin notlar kaynaklar bölümündedir.
01
Banka kredileri, işletmelerin üretim kapasitesini, ticaret hacmini ve yatırım olanaklarını destekleyebilir. Ancak ödeme yükü faaliyetlerden yaratılan kaynakla uyumunu kaybettiğinde, aynı finansman yapısı şirketin hareket alanını daraltabilir. Yeni sipariş almak, mevcut siparişi finanse etmek ve kredi taksitlerini karşılamak arasında oluşan baskı, büyüme kararlarının ertelenmesine yol açabilir.
Bu nedenle borç tutarı tek başına şirketin potansiyelini anlatmaz. Ürününe talep bulunan bir işletme ile gelir üretme kabiliyeti zayıflayan bir işletmenin aynı borç bakiyesine sahip olması, aynı koşullarda oldukları anlamına gelmez. Müşteri ilişkileri, üretim kabiliyeti ve faaliyetlerin yarattığı değer; finansal yükle birlikte ele alınması gereken farklı boyutlardır.
FYY açısından önemli tartışma, şirketin hangi finansal koşullar altında faaliyetlerini sürdürebileceğidir. Daha uzun bir vade bazı dosyalarda ödeme baskısını azaltabilir; ancak tek başına yeni satış, kârlılık veya büyüme yaratmaz. Finansal düzenleme ile işletmenin gerçek ekonomik kapasitesi arasında kurulacak bağ, geleceğe ilişkin değerlendirmenin merkezinde yer alır.
02
Bir satışın gerçekleşmesi ile bedelinin tahsil edilmesi aynı olay değildir. Gelir tablosunda görülen satış, banka hesabına daha sonraki bir tarihte girebilir. Bu aralıkta hammadde, ücret, enerji ve kredi ödemeleri devam eder. Dolayısıyla satışlarını sürdüren bir şirket de belirli dönemlerde nakit sıkışıklığı yaşayabilir.
Örneğin müşterilerine uzun vadeyle satış yapan, buna karşılık tedarikçilerine daha kısa sürede ödeme yapan bir işletmede büyüyen satış hacmi daha fazla işletme sermayesi gerektirebilir. Stokta ve alacaklarda tutulan kaynak artarken kredi taksitleri aynı hızda ödenmeye devam eder. Bu örnek, ciro artışının neden her zaman eş zamanlı bir nakit rahatlaması anlamına gelmediğini gösterir.
Finansal Yeniden Yapılandırma tartışmalarında bu zaman farkı önemli bir değerlendirme alanıdır. Şirketin faaliyetlerinden doğan tahsilat ritmi ile finansal yükümlülüklerinin ritmi birbirinden uzaklaştığında, işletmenin bilançosu ile günlük ödeme deneyimi farklı görünebilir. Sağlıklı bir yorum, hem ekonomik performansı hem de paranın işletmeye giriş ve çıkış zamanını dikkate alır.
03
Bir yatırımın değer üretmesi zaman alabilir. Üretim hattının kurulması, yeni pazarın gelişmesi veya kapasite artışının satışa dönüşmesi, finansal yükümlülüklerin takviminden daha yavaş ilerleyebilir. Uzun vadede sonuç vermesi beklenen faaliyetlerin kısa vadeli finansmanla taşınması, şirket üzerinde sürekli yenileme ve ödeme baskısı oluşturabilir.
Vade uyumsuzluğu bu nedenle yalnızca takvimdeki bir farklılık değildir. Yönetimin hangi kararlara zaman ayırabildiğini de etkiler. Günlük likidite arayışının yoğunlaştığı dönemlerde işletmenin verimlilik, müşteri çeşitliliği ve ürün geliştirme gibi konulara ayırdığı dikkat azalabilir. Bu durum, finansal gündem ile işletmenin uzun vadeli hedefleri arasındaki ilişkinin önemini artırır.
FYY bağlamında daha dengeli bir finansman yapısı fikri, ödeme yükünün faaliyetlerin kaynak yaratma kapasitesiyle birlikte düşünülmesine dayanır. Uzayan vadenin toplam finansman maliyeti ve ileriki dönem yükümlülükleri de değerlendirmeye dahildir. Bir ödeme tarihinin ötelenmesi ile şirketin sürdürülebilir bir finansal dengeye yaklaşması aynı ölçüt değildir.
04
Bir şirketin finansal yükü; borcun tutarı, maliyeti, para birimi, teminat ilişkileri ve faaliyetlerden yaratılan nakit ile birlikte anlam kazanır. Bu bileşenlerden yalnızca vadenin değişmesi, diğer bütün sorunların çözüldüğünü göstermez. Yeniden yapılandırmanın ekonomik anlamı, yeni koşulların işletmenin gerçek ödeme kapasitesiyle ne ölçüde örtüştüğünde ortaya çıkar.
TBB’nin paylaşılan küçük ölçekli uygulama broşüründe, borçtan vazgeçilmesinin veya ek kredi sağlanmasının zorunlu olmadığı ayrıca belirtilir. Bu ilke, FYY’nin her şirkete otomatik yeni finansman ya da borç indirimi getirdiği şeklinde yorumlanamayacağını hatırlatır. Belirli bir haberin koşulları da bütün şirketler için standart bir hak gibi okunmamalıdır. [2]
Stratejik açıdan yeniden yapılandırma; finansal yük, faaliyetlerin devamı ve tarafların üzerinde uzlaşabildiği koşullar arasındaki ilişkidir. Şirketin geleceğini etkileyen esas konu, tek bir ödeme tarihinden daha geniştir. Faaliyet kârlılığı ve kaynak yaratma gücüyle desteklenmeyen bir rahatlama, sonraki dönemlerin ödeme baskısını bütünüyle ortadan kaldırmayabilir.
05
Finansal baskı, şirketin yalnızca banka ilişkilerinde hissedilmez. Hammadde tedarikinden bakım harcamalarına, teslimat takviminden yatırım kararlarına kadar faaliyetlerin farklı alanlarına yansıyabilir. Ödeme öncelikleri sık değiştiğinde, işletmenin müşterilerine ve tedarikçilerine sunduğu öngörülebilirlik de etkilenebilir.
Her iki TBB broşüründe de yeniden yapılandırmanın amacı, borçlunun geri ödeme yükümlülüklerini yerine getirebilmesi ve istihdama katkısını sürdürebilmesiyle ilişkilendirilir. Bu vurgu, finansal dengenin işletmenin ekonomik faaliyetiyle birlikte ele alındığını gösterir. Söz konusu amaç, herhangi bir dosyada üretimin, istihdamın veya yatırımın belirli bir seviyede kalacağına ilişkin garanti oluşturmaz. [1] [2]
İşletme açısından önemli olan, finansal kararların operasyonel sonuçlarını da görebilmektir. Bir yatırımın ertelenmesi kısa dönemde nakit çıkışını azaltırken ilerideki kapasiteyi etkileyebilir; benzer biçimde faaliyetleri destekleyen harcamaların kısılması farklı maliyetler yaratabilir. Şirketin bugünkü ödeme baskısı ile gelecekte değer üretme kabiliyeti bu nedenle aynı çerçevede tartışılır.
06
Kamuya açıklanan FYY haberleri, farklı şirketlerin finansal baskıya hangi aşamada ve hangi koşullarda yanıt aradığını görmeye yardımcı olur. Ancak bir haberde geçen başvuru, görüşme, teklif, sözleşme veya ödeme ifadesi farklı bir gelişmeyi anlatır. Bu aşamalar birbirinin yerine kullanıldığında, haberin ekonomik anlamı da değişebilir.
Bir şirketin yapılandırma görüşmelerini duyurması, yeni ödeme koşullarının kesinleştiğini göstermeyebilir. Benzer şekilde kamuya açıklanan uzun vade, ödemesiz dönem veya borç kapatma haberi, başka bir şirketin de aynı koşullara ulaşacağını ifade etmez. İşlemin tarihi, kapsamı ve açıklanan şartları, şirketin kendi hikâyesi içinde okunmalıdır.
Haber merkezinin değeri, bu gelişmeleri karşılaştırılabilir ve kaynağı belli bir çerçevede izlemeyi sağlamasıdır. İş dünyası açısından asıl kazanım, tek bir örneği kopyalamaktan çok farklı finansman sorunlarının görünümünü anlayabilmektir. Şirketlere ilişkin somut olaylar için haber sayfalarındaki KAP bağlantıları esas alınır; burada yapılan değerlendirme kamuya açıklanmamış mali durumlara ilişkin bir iddia değildir.
07
Aynı sektörde faaliyet gösteren iki şirketin bile tahsilat yapısı, borçlarının para birimi, müşteri yoğunluğu ve tedarik koşulları farklı olabilir. Mevsimsellik, stok süresi ve yatırımın hangi aşamada olduğu da finansal görünümü değiştirebilir. Bu nedenle benzer ciroya veya benzer borç tutarına sahip olmak, aynı finansal ihtiyaca sahip olmak anlamına gelmez.
Alacaklı ilişkileri ve mevcut teminat yapısı da her işletmenin çerçevesini farklılaştırır. Paylaşılan TBB broşürlerinde teminatlar ve alacaklı kuruluşlar arasındaki ilişkiler ayrı başlıklar altında ele alınır. Bu yaklaşım, yeniden yapılandırmanın şirketin kendi koşullarından bağımsız, tek tip bir sonuç olarak düşünülmemesi gerektiğini gösterir. [1]
Şirketler arasındaki farkları görmek, bir haberin başka bir işletme için nasıl yorumlanabileceğini de sınırlar. Bir firmanın sonucu ilgi çekici bir örnek olabilir; fakat diğer firmanın faaliyetleri, yükümlülükleri ve geleceğe ilişkin beklentileri ayrı değerlendirilir. FYY’ye şirket özelinde bakmanın temelinde, aynı kavramın farklı ekonomik koşullarda farklı anlamlar taşıyabilmesi bulunur.
08
Borç yükü, işletmenin mevcut yükümlülüklerini gösterir; faaliyet potansiyeli ise bu yükümlülüklerle ilişkilendirilebilecek ekonomik kaynakları anlatır. Üretim altyapısı, müşteri ilişkileri ve pazardaki konum, bu potansiyelin bazı parçalarıdır. Bununla birlikte potansiyelin varlığı ile belirli bir tarihte kullanılabilir nakdin bulunması farklı konulardır.
Örneğin güçlü sipariş beklentisi, satışın gerçekleşme ve tahsil edilme koşullarına bağlıdır. Kapasitenin kullanılması, üretim maliyetleri ve kârlılık da beklenen sonucun oluşmasını etkiler. Bu nedenle geleceğe ilişkin olumlu beklentiler, kesinleşmiş kaynak gibi ele alındığında şirketin finansal resmi olduğundan daha rahat görünebilir.
Finansal Yeniden Yapılandırmaya stratejik yaklaşım, borçları ve faaliyetleri birbirinden koparmadan yorumlar. Geçmiş sonuçlar ile geleceğe ilişkin varsayımların aynı şey olmadığını gözetir. Buradaki temel soru, işletmenin hangi ekonomik koşullarda değer ve nakit üretebileceğidir; bu sorunun yanıtı yalnızca borç bakiyesinin büyüklüğünden çıkarılamaz.
09
Şirketler ödeme baskısını bugün yaşarken, finansal kararlarının sonuçları gelecek dönemlere yayılır. Kısa vadede elde edilen hareket alanı ile ilerleyen yıllarda taşınacak yük aynı kararın iki yüzüdür. Bu nedenle yeniden yapılandırmanın değerlendirilmesi, yalnızca ilk dönem rahatlamasına bakılarak tamamlanamaz.
Talep, maliyetler ve tahsilat koşulları zaman içinde değişebilir. Bir işletmenin bugünkü güçlü yönleri geleceğe ilişkin önemli ipuçları verir; ancak gelecekteki gelir ve ödeme kapasitesini kesinleştirmez. Daha uzun bir takvim, faaliyetlerin gelişmesi için alan sağlayabilirken yeni belirsizliklerin de aynı takvim içinde taşınması anlamına gelebilir.
FYY’nin şirketin finansal stratejisindeki yeri bu denge üzerinden anlaşılır. Amaç, mevcut yükümlülükler ile ekonomik faaliyetin sürdürülebilirliğini birlikte değerlendirebilmektir. Haberler genel gündemi görmeye, kaynak metinler çerçeveyi anlamaya yardımcı olur; şirketin kendi geleceği hakkındaki değerlendirme ise kendi koşulları üzerinden şekillenir.
Yayın: Teşvik Akademi · Kaynak incelemesi: . Bu yazılar genel bilgilendirme ve editoryal değerlendirme niteliğindedir.
Şirketinize özel yaklaşım hakkında: Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) danışmanlık hizmetleri.
Kaynakların kapsamı: [1] ve [2] numaralı tarihsel broşürler, değerlendirme yazılarında genel amaç ve ilkeler için kullanılmıştır. Eski eşikler, süreler veya karar oranları güncel bir hak ya da sonuç taahhüdü olarak sunulmaz. Güncel uygulama için TBB’nin yayımladığı yürürlükteki metinler esas alınır.
Bu sayfa bilgilendirme ve haber merkezidir. Şirketinizin mali ve hukuki durumu ayrıca incelenir; belirli bir vade, faiz veya kabul sonucu taahhüt edilmez.
