Değişken faizli borçlarda oran değişiminin finansman giderini ve taksitleri artırma olasılığıdır.
Faiz oranı riski özellikle değişken faizli finansmanda, yenileme dönemlerinde ve yeni kaynak ihtiyacında önem kazanır. Faizin hangi referansa bağlı olduğu, ne sıklıkla yenilendiği ve ek marjın nasıl belirlendiği sözleşme üzerinden incelenmelidir.
Örneğin mevcut borcunu değişken oranla taşıyan bir şirketin satış gelirleri sabit kalırken referans faizin yükselmesi taksit yükünü artırabilir. Vadesi gelen kredinin daha yüksek maliyetle yenilenmesi de aynı yönde etki yaratır. Bu fark nakit modelinde bunun yanında gösterilir.
FYY görüşmelerinde sabit veya değişken yapı, vade ve ödemesiz dönem birlikte ele alınır. Daha düşük ilk taksit, bütün dönem için daha düşük toplam maliyet anlamına gelmeyebilir. Faiz senaryoları anapara takvimiyle birlikte hesaplanarak şirketin olumsuz koşullarda ödeme kapasitesi değerlendirilir. İnceleme sırasında veri tarihi ve kapsamı somut dosya kapsamında değerlendirilir.
