Faiz, vergi, amortisman ve itfa giderleri öncesi kazancı ifade eden faaliyet performansı göstergesidir. FAVÖK, doğrudan banka borcunu ödemek için kullanılabilir nakit tutarı değildir.
FAVÖK, işletmenin faaliyet performansını finansman yapısı ve bazı muhasebe giderlerinden ayrıştırarak incelemeye yardımcı olur. Bununla birlikte kullanılan düzeltmeler raporlar arasında değişebilir. Karşılaştırma yapılırken aynı hesaplama kapsamının kullanılması önemlidir.
Örneğin FAVÖK'ü artan bir şirketin satışları uzun vadeyle tahsil ediliyor ve stokları büyüyorsa kasadaki para aynı hızla artmayabilir. Vergi, faiz, yatırım ve anapara ödemeleri de bunun yanında kaynak gerektirir. Bu nedenle FAVÖK'ün tamamı taksit ödemesine ayrılabilir sayılmaz.
FYY analizinde gösterge, net borç oranları ve finansal model için kullanılabilir. Tek seferlik gelirlerin etkisi açıklanır; tahsilat ve işletme sermayesi ihtiyacı nakit akışında gösterilir. Sözleşmede farklı bir FAVÖK tanımı varsa izleme bu tanıma göre yapılmalıdır.
