Finansal Yeniden Yapılandırmada Lider Banka nedir, görevi nedir? sorusu, özellikle birden fazla banka ve finansal kuruluşa borcu bulunan şirketlerin FYY sürecinde karşılaştığı önemli konulardan biridir. Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) sürecinde şirketin tüm alacaklı kuruluşlarıyla ayrı ayrı ve birbirinden bağımsız görüşmeler yapılması yerine, sürecin koordinasyonunu sağlayan bir Lider Banka (LB) mekanizması bulunmaktadır.
Lider Banka, Finansal Yeniden Yapılandırma görüşmelerinin yürütülmesi, sonuçlandırılması ve yapılandırma sonrasında uygulamanın izlenmesi konusunda görev alan Alacaklı Kuruluştur. Ancak Lider Bankanın tek başına bütün yapılandırma kararlarını veren banka olduğu düşünülmemelidir. FYY’deki önemli kararlar Çerçeve Anlaşmada belirtilen karar çoğunlukları doğrultusunda Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu (AKK) tarafından alınır.
FYY’de Lider Banka Nedir?
Lider Banka, Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamında borçlu şirket ile Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu arasındaki müzakere ve koordinasyon sürecinde merkezi görev üstlenen Alacaklı Kuruluştur.
Türkiye Bankalar Birliği tarafından yayımlanan FYY Çerçeve Anlaşmasında Lider Banka; ilgili müzakerelerin yönetilmesi, sonuçlandırılması ve uygulamanın izlenmesi konusunda görev yapan Alacaklı Kuruluş olarak tanımlanmaktadır.
Başka bir ifadeyle Lider Banka, şirket ile çok sayıdaki alacaklı kuruluş arasındaki finansal yeniden yapılandırma sürecinin koordinasyon merkezlerinden biri olarak görev yapar.
Lider Banka Nasıl Belirlenir?
Büyük Ölçekli FYY sürecinde şirket öncelikle ilgili Çerçeve Anlaşma hükümleri doğrultusunda başvurusunu gerçekleştirir. Başvurunun ardından alacaklı kuruluşlardan şirketin borç ve teminat bilgileri toplanır ve Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumunun alacak yapısı belirlenir.
Çerçeve Anlaşmaya göre başvuruyu takip eden 10. iş gününde Lider Banka seçimi yapılır.
Temel kural, AKK içerisinde en büyük alacağa sahip Alacaklı Kuruluşun Lider Banka olarak görev yapmasıdır.
Dolayısıyla Lider Bankanın belirlenmesinde şirketin hangi bankayla daha uzun süredir çalıştığı veya hangi bankayı tercih ettiği tek başına belirleyici değildir. Alacaklı kuruluşların FYY kapsamındaki alacak büyüklükleri önem taşır.
En Büyük Alacaklı Banka Her Zaman Lider Banka mı Olur?
Kural olarak AKK içerisindeki en büyük alacaklı kuruluş Lider Banka olarak görev yapar. Ancak Çerçeve Anlaşmada bu konuda bazı alternatif mekanizmalar bulunmaktadır.
Lider Banka görevini kendi isteğiyle, devralacak kuruluşun da mutabakatı bulunmak şartıyla kendisinden sonra gelen ikinci büyük veya varsa üçüncü büyük Alacaklı Kuruluşa devredebilir.
Ayrıca Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu, Çerçeve Anlaşmada öngörülen gerekli alacak ve kuruluş çoğunluğunu sağlayarak Lider Bankayı seçim yoluyla da belirleyebilir.
Bu nedenle FYY sürecinde Lider Bankanın mutlaka başvurunun yapıldığı banka veya her koşulda en büyük alacaklı banka olacağı şeklinde kesin bir değerlendirme yapılmamalıdır.
FYY’de Lider Bankanın Görevleri Nelerdir?
Lider Bankanın FYY sürecindeki temel görevleri müzakerelerin koordinasyonu, Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu içerisindeki iletişimin yürütülmesi, gerekli değerlendirme ve oylamaların organize edilmesi ve yapılandırmanın uygulama aşamasının izlenmesi etrafında şekillenir.
Lider Banka şirket ile alacaklı kuruluşlar arasında yürütülecek finansal görüşmelerin daha düzenli ve hızlı ilerlemesini sağlamaya çalışır. Birden fazla bankanın bulunduğu yapılarda bu koordinasyon büyük önem taşır.
1. FYY Müzakerelerinin Yönetilmesi
Lider Bankanın en temel görevlerinden biri Finansal Yeniden Yapılandırma müzakerelerini yönetmektir.
Şirketin talep ettiği yeni vadeler, ödeme takvimi, faiz koşulları, teminat yapısı, ilave finansman ihtiyacı veya farklı yeniden yapılandırma seçenekleri alacaklı kuruluşlar tarafından değerlendirilir.
AKK, sürecin daha hızlı yürütülmesi amacıyla borçluyla gerçekleştirilecek görüşmeleri Lider Bankanın önderliğinde, AKK üyeleri arasından oluşturulacak daha küçük bir heyet üzerinden yürütmeyi de kararlaştırabilir.
Ancak nihai kararların yine AKK tarafından alınması gerekir.
2. Bankalar Arasındaki Koordinasyonu Sağlamak
Bir şirketin beş, on veya daha fazla finansal kuruluşa borcu bulunması halinde her bankanın kredi tutarı, teminatı ve finansal beklentisi farklı olabilir.
Bu durumda bütün bankaların birbirinden bağımsız hareket etmesi yapılandırma sürecinin yönetilmesini zorlaştırabilir.
Lider Banka, AKK üyeleri arasındaki koordinasyonun sağlanmasında önemli görev üstlenir. Şirketten alınan finansal bilgiler ve yapılandırma önerileri ilgili kuruluşların değerlendirmesine sunulur ve gerekli karar süreçleri organize edilir.
3. Finansal Durum ve Fizibilite Sürecini Gözetmek
FYY kapsamında yapılandırmaya alınacak şirketin yalnızca borç tutarının belirlenmesi yeterli değildir. Şirketin yapılandırma sonrasında yeniden ödeme kabiliyeti kazanıp kazanamayacağının da değerlendirilmesi gerekir.
Bu amaçla şirketin mali durumu, varlıkları, faaliyet performansı ve gelecek dönem nakit akışı üzerinden bir FYY fizibilite çalışması gerçekleştirilebilir.
Güncel Büyük Ölçekli FYY düzenlemesinde mali durum tespitinin makul süre içerisinde sonuçlandırılmasının Lider Banka tarafından gözetilmesi öngörülmektedir.
Bu görev, fizibilite raporunun mutlaka Lider Banka tarafından hazırlanacağı anlamına gelmez. Çalışma bağımsız denetim kuruluşuna, uygun uzman kuruluşlara veya gerekli koşullarda Alacaklı Kuruluşlara yaptırılabilir. Lider Banka ise sürecin zamanında ilerlemesinde gözetim fonksiyonu üstlenir.
4. AKK Oylamalarını Başlatmak
FYY sürecinde vade, ödeme planı, teminatlar, ek finansman ve farklı yapılandırma konularında Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu tarafından karar alınması gerekebilir.
Çerçeve Anlaşmada, atanmış olması halinde Lider Bankanın alınacak kararlara ilişkin oylamayı kendi görüşünü de içerecek şekilde başlatması öngörülmektedir.
Bu mekanizma özellikle çok sayıda bankanın bulunduğu FYY dosyalarında karar sürecinin organize edilmesine yardımcı olur.
Ancak Lider Bankanın oylamayı başlatması, kararın tek başına Lider Banka tarafından verildiği anlamına gelmez. İlgili karar için Çerçeve Anlaşmada belirlenen gerekli AKK çoğunluğunun oluşması gerekir.
5. Risk Grubundaki Şirketleri Değerlendirmek
Büyük şirket gruplarında finansal sorun yalnızca başvuruyu yapan tek şirkete ait olmayabilir. Aynı risk grubu içerisindeki diğer şirketlerin veya ortakların finansal durumu da yapılandırmanın başarısını etkileyebilir.
Lider Banka, yeniden yapılandırma sürecindeki borçluyla birlikte ele alınması gerekli görülen aynı risk grubundaki borçluları ve ortakları, başvuruda bulunan şirketin yazılı beyanını esas alarak belirleyebilir.
Gerekli görülen kişilerden ayrıca Başvuru ve Taahhüt Mektubu istenebilir.
Bu yaklaşım, grup şirketlerinden birindeki finansal hareketlerin yapılandırılan şirketin ödeme kapasitesi üzerinde yaratabileceği etkilerin daha bütüncül değerlendirilmesini amaçlar.
6. Diğer Alacaklıların Sürece Katılımını Koordine Etmek
FYY sürecinde yalnızca Çerçeve Anlaşmayı başlangıçta imzalamış kuruluşlar bulunmayabilir. Belirli şartların gerçekleşmesi halinde diğer alacaklılar, yurt dışı kredi kuruluşları veya uluslararası finansal kurumlar da yapılandırma sürecine dahil olabilir.
Çerçeve Anlaşma kapsamındaki gerekli belgelerin ve taahhütlerin Lider Bankaya teslim edilmesi bu katılım mekanizmasının parçalarından biridir.
Bu nedenle Lider Banka, çok taraflı yapılandırmalarda bilgi ve belge akışının organize edilmesinde de önemli bir role sahiptir.
7. FYY Sözleşmesi Sonrasında Uygulamayı İzlemek
Lider Bankanın görevi yalnızca görüşmeler devam ederken sona ermez. Çerçeve Anlaşmadaki tanımı gereği Lider Banka uygulamanın izlenmesi konusunda da görev yapar.
Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi (FYYS) imzalandıktan sonra şirketin ödeme takvimi, sözleşmede üstlendiği yükümlülükler ve üzerinde anlaşmaya varılan finansal tedbirlerin uygulanması önem taşır.
FYY’nin başarısı yalnızca sözleşmenin imzalanmasıyla değil, şirketin yapılandırma sonrasında yeni ödeme planını sürdürülebilir biçimde yerine getirebilmesiyle ölçülür.
Lider Banka Tek Başına Vade veya Faiz Belirleyebilir mi?
Hayır. Lider Banka FYY şartlarını tek taraflı olarak belirleyen bir kuruluş değildir.
Vade, faiz, teminat çözümü, ilave kredi, anapara indirimi veya farklı yapılandırma araçları konusunda Çerçeve Anlaşmada öngörülen karar mekanizmalarının uygulanması gerekir.
Lider Banka bu süreçlerin koordinasyonunu sağlayabilir, görüşünü sunabilir ve oylamaları organize edebilir; ancak gerekli AKK kararlarının yerine geçemez.
Bu ayrım şirketlerin banka görüşmelerinde doğru beklenti oluşturması açısından önemlidir.
Lider Banka ile Başvuru Yapılan Banka Aynı mıdır?
Her zaman değil. Büyük Ölçekli FYY’de şirket, ilgili koşullar kapsamında en yüksek alacağa sahip ilk üç Alacaklı Kuruluştan birine başvurabilir.
Başvurunun yapıldığı banka ilk aşamadaki bilgi ve borç tespiti sürecini yürütür. Daha sonra AKK içerisindeki alacak tutarları netleştirilerek Lider Banka belirlenir.
Dolayısıyla Başvurulan Alacaklı Kuruluş ile Lider Banka farklı kuruluşlar olabilir.
Şirketlerin başvuru stratejisini oluştururken bu farkı bilmesi ve sürecin ilerleyen aşamalarında müzakerelerin farklı bir banka koordinasyonunda yürütülebileceğini dikkate alması gerekir.
Küçük Ölçekli FYY’de Lider Banka Var mı?
Küçük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma uygulamasında Büyük Ölçekli FYY’deki anlamıyla bir Lider Banka mekanizması yerine Başvuruyu Kabul Eden Alacaklı Kuruluş (BKEAK) sistemi bulunmaktadır.
BKEAK, borçlunun FYY başvurusunu kabul eden ve ilgili kurallara göre en büyük ilk üç Alacaklı Kuruluş içerisinde bulunan finansal kuruluştur.
BKEAK, başvurunun kabulünden Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesinin imzalanmasına kadar süreci yönetir, gerekli finansal değerlendirmeleri yürütür ve diğer Alacaklı Kuruluşların yapılandırmaya ilişkin görüşlerinin toplanmasını sağlar.
Dolayısıyla “Lider Banka” kavramı özellikle Büyük Ölçekli FYY açısından ele alınmalıdır.
Şirket Açısından Lider Banka Neden Önemlidir?
Birden fazla bankaya borcu bulunan şirketlerde FYY sürecinin başarılı şekilde yürütülebilmesi için bilgi akışının ve banka görüşmelerinin koordinasyonu büyük önem taşır.
Şirketin her bankaya farklı finansal veri veya farklı ödeme senaryosu sunması yapılandırmanın ilerlemesini zorlaştırabilir. Bu nedenle şirketin tek ve tutarlı bir FYY fizibilite modeli hazırlaması önemlidir.
Lider Banka ile yürütülen süreçte şirketin borç yapısı, nakit akışı, ödeme kapasitesi ve talep ettiği yapılandırmanın gerekçeleri açık ve sayısal biçimde ortaya konulmalıdır.
Lider Banka Görüşmelerine Şirket Nasıl Hazırlanmalıdır?
Şirket öncelikle tüm banka ve finansal kuruluş borçlarını konsolide etmelidir. Her kuruluş için anapara, faiz, vade, teminat ve ödeme bilgileri çıkarılmalıdır.
Ardından şirketin gelecek dönem satış, kârlılık, işletme sermayesi ve nakit akışı projeksiyonu hazırlanmalıdır.
Şirketin hangi vadede ne kadar ödeme yapabileceği, ek işletme sermayesine ihtiyaç duyup duymadığı ve varsa varlık satışı veya sermaye desteği gibi finansal tedbirlerin etkileri sayısal olarak modellenmelidir.
Böylece Lider Banka ve diğer AKK üyeleriyle yapılacak görüşmeler yalnızca genel talepler üzerinden değil, ölçülebilir ve sürdürülebilir bir FYY ödeme planı üzerinden yürütülebilir.
FYY Lider Banka ve Banka Müzakerelerinde Danışmanlık
FYY Lider Banka görüşmelerinin yönetimi, şirketin mevcut borçlarının doğru analiz edilmesini, fizibilite ve nakit akışının hazırlanmasını ve tüm alacaklı kuruluşlara sunulacak finansal modelin tutarlı olmasını gerektirir.
Teşvik Akademi olarak Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlığı kapsamında şirketlerin banka ve finansal kuruluş borçlarının analiz edilmesi, Alacaklı Kuruluş yapısının belirlenmesi, nakit akışı ve fizibilite projeksiyonlarının hazırlanması, alternatif vade ve ödeme planlarının oluşturulması ve Lider Banka ile diğer finansal kuruluşlarla yürütülecek FYY görüşmelerinin finansal açıdan planlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketinizin birden fazla bankaya borcu bulunuyor ve Büyük Ölçekli FYY sürecinde Lider Banka ve Alacaklı Kuruluşlar Konsorsiyumu ile yürütülecek görüşmelere hazırlanmak istiyorsanız, sürdürülebilir yapılandırma modelinizi oluşturmak için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
Not: Lider Bankanın belirlenmesi, yetkileri ve AKK karar nisapları yürürlükteki Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmasına göre değerlendirilmelidir. FYY başvurusu öncesinde Türkiye Bankalar Birliği tarafından yayımlanan güncel metnin ayrıca kontrol edilmesi önerilir.
