Batıçim Batı Anadolu Çimento (BTCIM), bağlı ortaklığı Batısöke ile birlikte yürüttüğü yaklaşık 127 milyon dolarlık kredi refinansmanını tamamladı. Şirket ayrıca grup şirketi Batıçim Enerji’nin Akbank’a olan yaklaşık 8 milyon ABD doları eşdeğerindeki mevcut kredilerinin yeniden yapılandırılması için 10 Mart 2022 tarihinde tadil sözleşmesi imzalandığını duyurdu. Enerji şirketinin kredi anapara ve faiz ödemelerinin 31 Aralık 2027’ye kadar vadelendirilmesi kararlaştırıldı.
Batıçim borç yapılandırmasında iki önemli gelişme
Batıçim Batı Anadolu Çimento Sanayii A.Ş. (BIST: BTCIM), 11 Mart 2022 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı iki ayrı özel durum açıklamasıyla finansman yapısına ilişkin önemli gelişmeleri duyurdu.
İlk açıklamada Batıçim ve Batısöke’nin sekiz kreditör bankayla yürüttüğü yaklaşık 127 milyon ABD doları eşdeğerindeki mevcut kredilerin refinansman işleminin tamamlandığı belirtildi.
İkinci açıklamada ise Batıçim Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin Akbank nezdindeki yaklaşık 8 milyon dolar eşdeğerindeki mevcut kredileri için tadil sözleşmesi imzalandığı bildirildi.
Her iki işlem farklı kredi ilişkilerini kapsıyor. Bu nedenle Batıçim ve Batısöke’nin ortak refinansman tutarı ile Batıçim Enerji’ye ait kredi ayrı değerlendirilmelidir.
Sekiz bankayla 127 milyon dolarlık refinansman tamamlandı
Batıçim’in 11 Mart 2022 tarihli KAP açıklamasına göre şirket ve bağlı ortaklığı Batısöke’nin sekiz banka nezdindeki yaklaşık 127 milyon ABD doları eşdeğerindeki mevcut kredileri yeniden finanse edildi.
28 Şubat 2022 tarihinde imzalanan refinansman kredi sözleşmesinde Türkiye İş Bankası, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası, Ziraat Bankası, Vakıfbank, Halkbank, Ziraat Katılım, Vakıf Katılım ve Emlak Katılım yer aldı.
Anlaşmanın mevcut kredilerin yeniden finansmanının yanı sıra ilave kredi tahsisini de içerdiği açıklandı.
Sözleşmede 31 Aralık 2023 tarihine kadar anapara ödemesiz dönem, ardından sekiz yıllık geri ödeme vadesi öngörüldü.
Açıklamaya göre anapara ödemesiz dönemde yalnızca faiz ödemeleri yapılacaktı.
127 milyon dolarlık tutar, iki şirketin refinansmana konu mevcut kredilerinin toplamını ifade ediyor. İlave kredi tahsisi bu tutarla karıştırılmamalıdır.
Batıçim Enerji’nin 8 milyon dolarlık Akbank kredisi yeniden düzenlendi
Batıçim’in aynı gün yayımladığı diğer KAP açıklamasında grup şirketi Batıçim Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin Akbank’a olan kredi borçları hakkında bilgi verildi.
Açıklamaya göre Akbank Ege Kurumsal Şubesi ile yaklaşık 8 milyon ABD doları eşdeğerindeki mevcut kredilerin refinansmanı amacıyla 10 Mart 2022 tarihinde Kredi Tadil Sözleşmesi imzalandı.
Sözleşmede Batıçim Enerji kredi alan, Akbank kredi veren, Batıçim Batı Anadolu Çimento ise müteselsil kefil olarak yer aldı.
Yeni düzenleme kapsamında kredi anapara ve faiz ödemelerinin 31 Aralık 2027 tarihine kadar uzanan vadeye yayılması kararlaştırıldı.
Şirket, refinansman işleminin sözleşmenin imzalanmasını takip eden hafta içerisinde tamamlanmasının planlandığını belirtti.
Dolayısıyla 11 Mart 2022 tarihli bu bildirim, Akbank kredisi bakımından sözleşmenin imzalandığını gösteriyor; finansal kapanışın gerçekleştiğini tek başına doğrulamıyor.
Müteselsil kefillik Batıçim açısından ne anlama geliyor?
Batıçim Enerji’nin Akbank ile imzaladığı kredi tadil sözleşmesinde Batıçim’in müteselsil kefil sıfatıyla taraf olması, finansman yapısının önemli unsurlarından biri oldu.
Müteselsil kefillik, sözleşme ve uygulanabilir hukuk çerçevesinde kredi borcuna ilişkin garantör sorumluluğu doğurabilen bir hukuki ilişkidir.
Bu nedenle kredinin doğrudan borçlusu ile kefil şirketin sorumluluklarının birbirinden ayrılması gerekiyor.
Batıçim Enerji’nin kredi borcu, yalnızca Batıçim’in kendi adına kullandığı bir kredi olarak gösterilmemelidir.
Grup şirketlerinin finansman işlemlerinde doğrudan kredi yükümlülükleri, kefaletler ve diğer teminatların ayrı değerlendirilmesi finansal risklerin anlaşılması açısından önem taşıyor.
Refinansman çimento ve enerji şirketlerini nasıl etkileyebilir?
Çimento üretimi yüksek enerji ihtiyacı, hammadde maliyetleri ve yatırım harcamaları nedeniyle yoğun finansman gerektiren sektörlerden biri olarak öne çıkıyor.
Bu nedenle mevcut kredilerin daha uzun vadeli bir ödeme planına bağlanması, şirketlerin faaliyet nakit akışlarını yeniden düzenlemelerine yardımcı olabilir.
Batıçim, KAP açıklamalarında refinansman işlemlerinin geçmiş dönem borç stokunun yeniden yapılandırılması ve işletme sermayesi döngüsünün kolaylaştırılması amacı taşıdığını belirtti.
Batıçim Enerji için yapılan düzenlemenin de serbest nakit akışını artırmasının hedeflendiği ifade edildi.
Ancak kredi vadelerinin uzatılması, finansman maliyetlerinin mutlaka azalacağı veya borcun bir bölümünün silindiği anlamına gelmiyor.
Toplam finansman yükünün değerlendirilmesi için faiz oranları, geri ödeme takvimi ve teminat koşullarının birlikte incelenmesi gerekiyor.
Batıçim’in kredi yapılandırması TBB FYY kapsamında mı?
Batıçim’in incelenen KAP bildirimlerinde söz konusu refinansman işlemlerinin Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) Çerçeve Anlaşmaları kapsamında gerçekleştirildiği açıkça belirtilmedi.
Bu nedenle işlemler, mevcut kaynaklara göre diğer kredi yapılandırması/refinansman kategorisinde değerlendiriliyor.
Sekiz bankanın ortak refinansman sözleşmesinde yer alması veya bağlı ortaklığın bir bankayla tadil anlaşması imzalaması, işlemlerin otomatik olarak TBB FYY kapsamında olduğu anlamına gelmiyor.
Her finansman düzenlemesinin hukuki ve sözleşmesel dayanağı ayrı incelenmelidir.
Şirketler refinansman görüşmelerine nasıl hazırlanmalı?
Teşvik Akademi değerlendirmesine göre finansman yükümlülüklerini yeniden yapılandırmayı planlayan şirketlerin mevcut borçlarını, teminatlarını ve ödeme takvimlerini birlikte analiz etmesi gerekiyor.
Ön değerlendirmede doğrudan kredi borçları ile grup şirketleri adına verilen kefaletler ayrı gösterilebilir.
Ayrıca refinansmanla kapatılacak mevcut kredi tutarı ile yeni yatırım veya işletme sermayesi için sağlanacak ilave kaynak birbirinden ayrılmalıdır.
Üretim şirketlerinde enerji giderleri, hammadde alımları, satış tahsilatları ve yatırım planları nakit akışı modeline dâhil edilebilir.
Ödemesiz dönem sona erdiğinde oluşacak taksit yükünün şirketin faaliyet gelirleriyle karşılanabilir olması da uzun vadeli finansman planlamasında önem taşıyor.
Batıçim KAP açıklamaları ve refinansman tarihçesi
Batıçim’in 2021-2022 dönemine ilişkin doğrulanan temel açıklamaları şöyle:
- 25 Ekim 2021: Batıçim ve Batısöke’nin mevcut kredilerinin refinansmanı için bankalarla görüşmelere başlandığı duyuruldu. KAP 972197
- 28 Şubat 2022: Sekiz kreditör bankayla refinansman kredi sözleşmesi imzalandı. KAP 1005374
- 11 Mart 2022: Yaklaşık 127 milyon dolar eşdeğerindeki mevcut kredileri kapsayan ortak refinansmanın tamamlandığı açıklandı. KAP 1009799
- 11 Mart 2022: Batıçim Enerji’nin Akbank’a olan yaklaşık 8 milyon dolar eşdeğerindeki kredileri için 10 Mart’ta tadil sözleşmesi imzalandığı bildirildi. KAP 1009807
Arşiv inceleme tarihi 28 Ekim 2026’dır. Bu tarih yeni bir KAP açıklaması anlamına gelmez. Haberdeki 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2027 tarihleri, 2022 yılında açıklanan finansman planlarına aittir.
Sonraki dönemlerde ödeme koşullarında veya kredi bakiyelerinde değişiklik olup olmadığı güncel finansal raporlarla ayrıca değerlendirilmelidir.
Teşvik Akademi bilgilendirmesi: Şirketlerin kredi tutarları, vadeleri, teminatları ve faaliyet nakit akışları üzerinden yapılacak ön değerlendirme, bankaya sunulmuş resmî FYY başvurusu değildir. Bu haber kamuya açık KAP açıklamalarına dayanır; Batıçim, Batısöke veya Batıçim Enerji’nin Teşvik Akademi müşterisi olduğu veya hizmet aldığı anlamına gelmez.
