FYY başvurusundan önce şirketlerin yapması gereken hazırlıklar, Finansal Yeniden Yapılandırma sürecinin daha düzenli ilerlemesi ve bankalara gerçekçi bir yapılandırma modeli sunulabilmesi açısından büyük önem taşır. Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY), yalnızca bankaya bir dilekçe verilerek kredi vadelerinin uzatılmasını talep etmekten ibaret değildir. Şirketin mevcut borçlarını, varlıklarını, teminatlarını, faaliyet performansını ve gelecekteki ödeme kapasitesini ortaya koyan kapsamlı bir finansal hazırlık yapılmalıdır.
Eksik borç bilgileri, gerçekçi olmayan nakit akışı tahminleri veya şirketin ne kadar ödeme yapabileceği hesaplanmadan yapılan başvurular FYY sürecini zorlaştırabilir. Bu nedenle FYY başvurusu öncesinde şirket yönetiminin finans, muhasebe ve hukuk ekipleriyle birlikte kapsamlı bir hazırlık gerçekleştirmesi faydalıdır.
1. Tüm Banka ve Finansal Kuruluş Borçlarını Tek Tabloda Toplayın
FYY hazırlığının ilk adımı şirketin bütün finansal borçlarını eksiksiz şekilde belirlemektir. Yalnızca en büyük bankaya veya gecikmeye düşen krediye bakmak yeterli değildir.
Tüm banka, leasing, faktoring ve ilgili finansal kuruluş borçları konsolide edilmelidir.
Her finansal kuruluş için mümkün olduğunca şu bilgiler ayrı ayrı gösterilmelidir:
- Kalan anapara tutarı,
- Kredi veya finansman türü,
- Faiz veya kâr payı oranı,
- Mevcut vade,
- Aylık veya dönemsel ödeme tutarı,
- Gecikmiş borçlar,
- Nakdi ve gayrinakdi riskler,
- Verilmiş teminatlar.
Bu tablo şirketin gerçek finansal yükünü görmesini ve FYY kapsamında hangi borçların birlikte değerlendirilmesi gerektiğini belirlemesini sağlar.
2. FYY Ölçeğinizi ve Başvuru Yapısını Belirleyin
FYY başvurusu öncesinde şirketin Küçük Ölçekli veya Büyük Ölçekli Finansal Yeniden Yapılandırma kapsamında değerlendirilip değerlendirilmeyeceği belirlenmelidir.
Bu ayrım şirketin hangi Çerçeve Anlaşmaya tabi olacağını, başvurunun nasıl yürütüleceğini ve banka koordinasyon mekanizmasını etkileyebilir.
Aynı zamanda şirketin borçlu olduğu finansal kuruluşların ilgili FYY Çerçeve Anlaşmasının imzacı kuruluşları arasında bulunup bulunmadığı kontrol edilmelidir.
Başvuru stratejisini oluştururken hangi bankanın ne kadar alacağı bulunduğunun doğru hesaplanması da önemlidir.
3. Varlık ve Teminat Envanteri Hazırlayın
FYY başvurusunda yalnızca borçlar değil, şirketin varlıkları ve bu varlıkların üzerindeki hukuki kısıtlamalar da önem taşır.
Şirketin gayrimenkulleri, makineleri, araçları, iştirakleri ve diğer önemli varlıkları belirlenmelidir. Ardından bu varlıklar üzerinde bulunan ipotek, rehin, haciz ve benzeri takyidatlar ayrı ayrı çıkarılmalıdır.
Örneğin aynı gayrimenkul üzerinde birden fazla banka lehine ipotek bulunması yapılandırma görüşmelerindeki teminat değerlendirmesini etkileyebilir.
Bu nedenle başvuru öncesinde FYY teminat envanteri hazırlanması, banka görüşmelerine çok daha kontrollü başlanmasını sağlar.
4. Kefalet ve Diğer Taahhütleri Belirleyin
Şirketin finansal riski yalnızca kendi adına kullandığı kredilerden oluşmayabilir. Grup şirketleri lehine verilen kefaletler, aval ve kabuller veya diğer finansal taahhütler de toplam risk üzerinde etkili olabilir.
Benzer şekilde şirket ortaklarının veya üçüncü kişilerin şirket borçları için verdiği teminat ve kefaletlerin de belirlenmesi gerekir.
TBB FYY başvuru belgelerinde kefalet, aval, teminat ve diğer taahhütlere ilişkin bilgilerin sunulması öngörüldüğünden, bu çalışma başvurudan önce tamamlanmalıdır.
5. Son Mali Tabloları Güncelleyin ve Finansal Sorunun Nedenini Belirleyin
Finansal Yeniden Yapılandırma başvurusu yapmadan önce şirketin güncel bilançosu, gelir tablosu ve mümkünse yönetim raporlamaları hazırlanmalıdır.
Ancak yalnızca mali tabloları sunmak yeterli değildir. Şirketin neden finansal sıkıntıya girdiği de analiz edilmelidir.
Sorun yüksek faiz giderlerinden mi kaynaklanıyor? Kredi vadeleri faaliyet döngüsüne göre çok mu kısa? Tahsilatlar mı gecikiyor? Stok seviyesi mi arttı? Şirket operasyonel olarak zarar mı ediyor? Döviz borçları mı yükseldi?
Bu sorunun doğru cevaplanması, bankalardan hangi yapılandırmanın talep edilmesi gerektiğinin belirlenmesini sağlar.
6. En Az Orta Vadeli Nakit Akışı Projeksiyonu Hazırlayın
FYY başvurusundan önce hazırlanması gereken en kritik finansal çalışmalardan biri nakit akışı projeksiyonudur.
Gelecek dönem satışları, tahsilatlar, tedarikçi ödemeleri, personel giderleri, vergiler, yatırımlar ve diğer operasyonel ödemeler dönemler itibarıyla modellenmelidir.
Burada satış ile tahsilatın birbirinden ayrılması önemlidir. Şirket mart ayında satış yapıyor ancak bedelini haziranda tahsil ediyorsa nakit akışında gelir haziran döneminde dikkate alınmalıdır.
Nakit akışı sayesinde şirketin hangi aylarda likidite açığı vereceği ve banka borçlarına gerçekten ne kadar ödeme yapabileceği görülebilir.
7. Borç Servis Kapasitenizi Hesaplayın
Borç servis kapasitesi, şirketin faaliyetlerini sürdürmek için gerekli harcamaları yaptıktan sonra finansal kuruluşlara ayırabileceği nakit miktarını ifade eder.
FYY başvurusu yapılmadan önce şirketin yıllık ve dönemsel olarak ne kadar borç ödeyebileceği hesaplanmalıdır.
Örneğin şirketin gelecek yıl banka borçlarına ayırabileceği gerçek nakit 40 milyon TL iken mevcut ödeme planının 85 milyon TL gerektirdiği görülüyorsa, mevcut finansal yapının neden sürdürülemez olduğu sayısal olarak ortaya konulabilir.
Bu hesaplama, talep edilecek yeni vadenin ve taksit yapısının temelini oluşturur.
8. FYY Fizibilitesi ve Alternatif Ödeme Senaryoları Hazırlayın
Bankaya yalnızca “vadelerimizi uzatmak istiyoruz” şeklinde genel bir taleple gitmek yerine farklı yapılandırma seçeneklerinin etkisi önceden hesaplanmalıdır.
Örneğin farklı vadelerde ödeme planları oluşturularak her senaryoda anapara taksitleri, finansman maliyeti ve şirketin dönem sonu nakit bakiyesi karşılaştırılabilir.
Gerekli görülüyorsa ödemesiz dönem, varlık satışı, sermaye desteği veya ilave finansman içeren alternatifler de modellenebilir.
FYY fizibilitesinin amacı, şirketin yapılandırma sonrasında gerçekten geri ödeme kapasitesi kazanabileceğini ortaya koymaktır.
9. İşletme Sermayesi ve İlave Finansman İhtiyacını Hesaplayın
FYY başvurusundan önce yapılan en önemli hazırlıklardan biri de şirketin faaliyetlerini sürdürebilmek için ihtiyaç duyacağı işletme sermayesinin hesaplanmasıdır.
Şirket banka borçlarını yapılandırmış olsa bile hammadde satın alacak, stoklarını finanse edecek veya müşteri vadelerini karşılayacak kaynağı bulunmuyorsa kısa süre içerisinde yeniden likidite problemi yaşayabilir.
Bu nedenle gelecek dönem işletme sermayesi ihtiyacı ayrıca hesaplanmalıdır.
Yapılan analiz sonucunda ilave krediye ihtiyaç bulunduğu görülüyorsa talep edilecek finansmanın tutarı, kullanım amacı ve geri ödeme kaynağı başvuru öncesinde belirlenmelidir.
İlave kredi ihtiyacını yapılandırma tamamlandıktan sonra fark etmek yerine baştan finansal modele dahil etmek daha sağlıklı bir FYY planı oluşturulmasına yardımcı olur.
10. Bankalara Sunulacak Tek ve Tutarlı Bir FYY Dosyası Hazırlayın
FYY başvurusundan önceki son hazırlık, bütün bilgilerin tek bir dosya ve finansal model altında birleştirilmesidir.
Özellikle birden fazla bankaya borcu bulunan şirketlerin farklı finansal kuruluşlara farklı rakamlar sunmaması gerekir.
Şirketin satış projeksiyonu, borç tutarı, varlıkları, teminatları, nakit akışı ve talep edilen ödeme planı bütün görüşmelerde aynı temel verilere dayanmalıdır.
TBB başvuru düzenlemelerinde borçlunun talep edilen bilgi ve belgeleri zamanında ve doğru biçimde sunmasına ilişkin yükümlülükler bulunmaktadır.
Bu nedenle banka görüşmelerine başlamadan önce tüm finansal bilgilerin kontrol edilmesi ve birbirleriyle tutarlı hale getirilmesi önemlidir.
FYY Başvuru Dosyasında Hangi Belgeler Hazır Bulundurulmalıdır?
Başvuru dosyasının kapsamı şirketin durumuna ve uygulanacak FYY modeline göre değişebilmekle birlikte, hazırlık aşamasında genel olarak aşağıdaki belgelerin ve çalışmaların hazır olması faydalıdır:
- Güncel mali tablolar,
- Banka ve finansal kuruluş borç dökümü,
- Nakdi ve gayrinakdi risk tablosu,
- Kredi ödeme planları,
- Varlık listesi,
- İpotek, rehin ve diğer takyidat bilgileri,
- Kefalet ve diğer teminat bilgileri,
- Satış ve kârlılık projeksiyonları,
- Nakit akışı projeksiyonu,
- FYY fizibilite çalışması,
- Alternatif vade ve ödeme planları,
- Varsa ilave finansman ihtiyacı,
- Varsa varlık satışı ve sermaye desteği planı.
Bankaların somut dosyaya göre ilave bilgi ve belge talep edebileceği unutulmamalıdır.
Başvuru Öncesinde İcra Dosyaları Kontrol Edilmeli mi?
Evet. Şirket hakkında banka veya finansal kuruluşlar tarafından başlatılmış icra takipleri varsa dosyaların hangi aşamada bulunduğu başvuru öncesinde değerlendirilmelidir.
FYY kapsamında belirli aşamada başlayan Durumun Korunması Süreci önemli bir koruma mekanizması olmakla birlikte, başvurudan önce bazı icra işlemlerinin ileri aşamalara gelmiş olması halinde farklı sonuçlar ortaya çıkabilir.
Bu nedenle yalnızca finansal hazırlık yapılması yeterli değildir. Mevcut icra dosyaları, teminatların hukuki durumu ve şirketin diğer yükümlülükleri de şirket avukatlarıyla birlikte değerlendirilmelidir.
FYY Başvurusundan Önce Stres Testi Yapılmalı mı?
Evet. Bankalara sunulacak ödeme planının yalnızca şirketin hedeflediği olumlu senaryoda çalışması yeterli olmayabilir.
Satışların tahmin edilenden düşük gerçekleşmesi, tahsilatların gecikmesi, maliyetlerin artması veya faiz oranlarının yükselmesi gibi olumsuz koşullar ayrıca test edilmelidir.
Örneğin aşağıdaki senaryoların etkisi hesaplanabilir:
- Satışların yüzde 10 düşmesi,
- Tahsilat süresinin 30 gün uzaması,
- Brüt kâr marjının gerilemesi,
- Hammadde ve enerji maliyetlerinin yükselmesi,
- Döviz kurlarındaki olumsuz değişim,
- İşletme sermayesi ihtiyacının artması.
Şirketin stres senaryosunda hemen yeniden ödeme güçlüğüne düşmesi, talep edilen FYY planının yeterince dayanıklı olmadığını gösterebilir.
FYY Başvurusu Öncesinde Yönetim Hangi Kararları Vermelidir?
Şirket yönetimi bankalarla görüşmeye başlamadan önce hangi finansal tedbirleri almaya hazır olduğunu belirlemelidir.
Ortaklar sermaye sağlayabilir mi? Ana faaliyet açısından gerekli olmayan varlıklar satılabilir mi? Kârlı olmayan faaliyetler kapatılabilir mi? İşletme sermayesi nasıl azaltılabilir? Yatırımlardan hangileri ertelenebilir?
Bankalardan yalnızca vade ve finansman koşullarında değişiklik beklemek yerine şirketin kendi mali yapısını güçlendirmek için atabileceği adımların da hazırlanması daha dengeli bir yapılandırma modeli oluşturabilir.
FYY Başvurusunda Hazırlıklı Olmanın Avantajı Nedir?
İyi hazırlanmış bir FYY dosyası, şirketin finansal sorununu ve çözüm önerisini daha anlaşılır hale getirir.
Bankaların talep ettiği bilgilerin hızlı sunulması değerlendirme sürecini kolaylaştırabilir. Şirketin hangi vadeye neden ihtiyaç duyduğu, ne kadar borç ödeyebildiği ve yapılandırmadan sonra nasıl faaliyet göstereceği finansal verilerle açıklanabilir.
Ayrıca başvuru öncesinde hazırlanan fizibilite sayesinde şirket, kendi açısından sürdürülebilir olmayan bir ödeme planını kabul etme riskini de azaltabilir.
FYY Başvurusu Öncesi Hazırlık İçin Profesyonel Danışmanlık
FYY başvurusu öncesi hazırlık, şirketin yalnızca başvuru evraklarını tamamlamasını değil, başvurunun finansal temelini oluşturmasını gerektirir. Borç ve teminat envanteri, nakit akışı, fizibilite, işletme sermayesi ve alternatif ödeme senaryolarının birlikte hazırlanması önem taşır.
Teşvik Akademi olarak Finansal Yeniden Yapılandırma danışmanlığı kapsamında şirketlerin banka, leasing, faktoring ve diğer finansal kuruluş borçlarının analiz edilmesi, borç ve teminat tablolarının hazırlanması, nakit akışı ve FYY fizibilite projeksiyonlarının oluşturulması, borç servis kapasitesinin hesaplanması, işletme sermayesi ve ilave finansman ihtiyacının belirlenmesi, stres senaryolarının oluşturulması ve bankalara sunulabilecek alternatif yapılandırma modellerinin hazırlanması konularında danışmanlık hizmeti sunuyoruz.
Şirketiniz FYY başvurusu yapmayı planlıyorsa, başvuru öncesindeki finansal eksikleri belirlemek, banka görüşmelerine hazırlıklı girmek ve sürdürülebilir bir Finansal Yeniden Yapılandırma modeli oluşturmak için Teşvik Akademi ile iletişime geçebilirsiniz.
Not: Başvuruda talep edilecek bilgi ve belgeler, şirketin Küçük veya Büyük Ölçekli FYY kapsamında bulunmasına, borç ve teminat yapısına ve ilgili finansal kuruluşların değerlendirmelerine göre değişebilir. Fiili başvuru öncesinde Türkiye Bankalar Birliğinin yürürlükteki Çerçeve Anlaşmaları ve güncel başvuru dokümanları ayrıca kontrol edilmelidir.
